2018年以來，我國硅產業整體呈現產量再創新高，產業布局和產業結構不斷優化，但需求增速不及預期，價格震蕩下跌，企業盈利能力下降的態勢。盡管現階段硅產業面臨著階段性需求疲軟、結構性供需不平衡、國際貿易糾紛頻發等一系列的問題和困擾，但在國家支持新材料、新能源產業發展的背景下，硅產業未來發展潛力巨大，我們的企業要更加苦練內功，堅持高質量發展，提升企業和整個產業的競爭力，迎接未來更加嚴峻的挑戰和更加光明的前景。

　　一、工業硅產業運行態勢和特點

　　對工業硅市場方面，在環保監察力度不斷加強、國內供應側結構調整的背景下，2018年以來我國工業硅行業總體呈現為平穩過度的態勢，具體表現為：一是工業硅價格震蕩回落；二是工業硅產量再創新高；三是內需有新亮點，增速不及預期；四是產業結構調整有序進行。

　　1、工業硅價格先揚后抑

　　2018年前8個月，我國工業硅價格先揚后抑，整體呈現震蕩回落的走勢，其中553級工業硅均價為12408元/噸，同比下滑2.3%；441級工業硅均價13448元/噸，同比下滑2.7%。從3月份開始，工業硅價格持續走弱，進入下半年之后，價格低位震蕩。截止到8月底，553#、441#均價分別為11850元/噸及12550元/噸，較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%。2018年前8個月，我國工業硅價格整體呈現先揚后抑、低位震蕩的走勢，其中553級工業硅均價為12691元/噸，同比上升22.4%；441級工業硅均價13823元/噸，同比上升20.1%。進入下半年，價格低位震蕩，截止到8月底，553#、441#均價分別為12250元/噸及13700元/噸以上，較3月中旬價格高位時分別下跌10.6%和12.4%。

　　導致國內工業硅價格震蕩回落的主要原因是：第一，新疆部分新產能逐步釋放，供應有所增加；第二，下游鋁合金、有機硅領域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶硅領域需求波動較大；第三，匯率市場波動加大，對出口有一定影響；第四，工業硅原輔材料價格較2017年下半年有所下滑。

　　雖然目前國內工業硅市場價格持續走低，但我們認為未來市場預期相對樂觀：首先，下半年持續大力度的環保督查推升成本，并促進行業持續健康發展；其次，持續供應側結構調整(淘汰落后產能)以及新增產能有限將有利于緩解供需矛盾；最后，目前市場價格已經接近或低于大部分企業的生產成本，企業主動減產應對市場價格下跌也將有效支撐市場價格。

　　2、工業硅產量再創歷史新高

　　據硅業分會統計，2018年上半年我國工業硅產量共計97萬噸，同比增長10.23%，再創歷史同期新高。新疆是上半年工業硅產量最大的地區為46萬噸，占到了國內總產量的47.4%，同比增長21.05%。云南上半年產量為15.5萬噸，占國內總產量的16.0%，同比增長3.33%。新疆地區產量增量主要來自于合盛硅業鄯善工廠一期項目的順利投產；云南地區產量增量主要來自于宏盛錦盟硅業。

　　四川上半年產量為10.5萬噸，占國內總產量的10.8%，同比下降4.55%。四川省作為較早生產工業硅的省份，近年來隨著具有能源優勢的新疆地區逐步崛起及在一些原輔材料價格迅速上漲，在沒有小水電電價優勢的支撐下，部分硅企業主動減產，使得四川地區產量呈現微幅萎縮態勢。

　　3、內需增速不及預期

　　2018年上半年，我國工業硅消費量65萬噸，同比增長4.84%，消費量增速同比回落7.9個百分點。上半年我國鋁合金共消費工業硅16.8萬噸，同比增長1.82%；有機硅消費工業硅29.5萬噸，同比增長5.36%；多晶硅消費工業硅16萬噸，同比增長10.34%。

　　其中，多晶硅領域是整個消費的亮點。今年前五個月，多晶硅市場依舊延續之前的旺盛需求，一線企業幾乎全部超載運行，拉動多晶硅行業消費工業硅量同比大幅增長，但6月受政策影響，市場需求出現明顯回落。而在有機硅市場，雖然價格持續維持高位，但開工率并沒有明顯的提升，鋁合金行業則維持平穩，以上兩個領域對于工業硅的需求增幅均不及預期。

　　不僅國內需求增幅不及預期，出口方面也出現了一定程度的疲軟。最新海關數據顯示，2018年1季度我國工業硅出口量為19.7萬噸，同比上升9.2%。估計上半年出口為39萬噸，同比僅增長2.6%，主要受以下因素影響：第一，中美貿易戰以及國內價格高漲導致海外用戶擴大采購渠道，減少從中國的采購。第二，人民幣匯率波動較大，觀望態勢嚴重。

　　4、產業結構調整有序進行

　　2017年以來，以環保為中心的供應側結構調整有序進行。首先，在云南、四川等地一些落后、不具競爭力的產能主動停產減產；其次，新疆投資工業硅的熱潮正在退去，僅晶和源一家企業將在2018年底之前釋放新建產能；最后，各地方環保標準正在制定，環保政策也不斷推廣執行中，促使各企業將在節能挖潛、降低成本、提升產品品質上投入更大精力，有力地推動了行業技術進步。

　　二、多晶硅產業運行態勢和特點

　　就多晶硅市場而言，受國內分布式裝機量大幅增長支撐，中國市場上半年裝機量達到24GW，與2017年基本持平。其中分布式裝機量12GW，同比增長70%。5.312018年以來，國內多晶硅行業呈現分階段不同的運行態勢。“531”新政之后，市場出現較大波動。具體概括為：6月份之前，多晶硅行業平穩運行、產量不斷在創歷史新高；6月份之后，市場預期悲觀，行業快速進行結構調整，產量快速減少迅速縮減，價格維持低位運行態勢。

　　1、價格震蕩走弱

　　20172018年前8個月，國內多晶硅現貨價格總體穩步下跌的態勢震蕩波動，均價為11.674萬元/噸，同比下跌8.1%。，尤其“531”新政之后，價格從5月底的12.6萬元/噸快速下跌至7月中旬8.78萬元/噸，跌幅達到30.3%。之后價格出現小幅反彈，截止8月底，價格反彈3.5%至9.09萬元/噸。

　　7月中旬其價格一度跌至8.78萬元/噸，較年初降幅達到42.6%，較5月底的跌幅也超過了30%。2018年以來多晶硅價格持續下滑震蕩下跌，主要受是由于國內供應量持續穩定增長，而需求并沒有與和供應增長一致，特別是531“531”新政之后，由于市場悲觀的預期，市場階段性需求出現真空市場的悲觀預期導致需求出現階段性真空，加之下游消化庫存，價格快速下跌。雖然今年4季度2018年4季度以及明年上半年2019年上半年，國內光伏裝機量預期并不樂觀，但是從長期來看，多晶硅和光伏產業的發展前景仍然可期。我們對多晶硅和光伏產業依舊充滿信心。首先，光伏發電成本不斷下降，已經在海外市場部分地區部分地區實現平價上網，特別是新興市場，未來其需求將呈現井噴的態勢，預計2019年，特別是全球市場將保持穩定發展勢頭；其次，雖然目前光伏貿易糾紛頻發，但是包括歐盟在內一些地區正不斷放開市場。而我國光伏產業也正在全球化布局，未來各國之間貿易糾紛對全球化的光伏產業影響越來越弱。最后，隨著國內硅業技術水平不斷提升，生產成本進一步降低，國內光伏平價上網有望在兩年內實現，也將大大推動光伏市場應用。

　　2、供應持續增加

　　據硅業分會統計，截止2018年8月底，國內多晶硅產能共計29.4萬噸/年，其中在產企業16家(包括分線檢修企業)，在產產能21.5萬噸/年，停產檢修產能7.9萬噸/年，其中停產暫無復產計劃產能約5.4萬噸/年，占總產能的18.4%。截止2018年5月底，國內在產多晶硅企業24家，產能共計29.8萬噸/年，較2017年底增加2.8萬噸/年，包括鄂爾多斯多晶硅、內蒙東立、天宏瑞科等新疆企業逐步達產，產能逐步提升。

　　前8月份國內多晶硅產量共計17.48萬噸，其中1-5月份國內多晶硅月均產量在2.43萬噸，從6月份開始產量逐月下滑，8月份產量僅為1.57萬噸，較前5個月的平均產量下滑35.4%。按產量排序，前七家企業8月份產量共計11540噸，占總產量的73.3%。8月產量在千噸以上的只有四家，分別為：江蘇中能、四川永祥、新疆大全、亞洲硅業，四家產量占比為57.4%。從6月份開始國內多晶硅供應日漸縮減，主要是受終端需求驟減影響，下游價格大幅下跌，倒逼硅料價格跌破多晶硅行業平均生產成本水平，導致部分產能被迫停產檢修，檢修企業數量最高達到14家，截止8月底尚有九家企業仍在檢修，多晶硅供應大幅縮減。2017年前8個月國內多晶硅產量為17.3萬噸，同比增長9.5%。其中前5個月產量達到12.14萬噸，月產量達到2.43萬噸，同比增長23.6%。其中5月份產量2.55萬噸，開工率超100%，創歷史最高。而6-8月份，月產量逐月下降，分別為1.9萬噸、1.78萬噸和1.45萬噸。八月份期間，國內有12家企業進行停產檢修，導致國內多晶硅產能開工率僅為59.4%。

　　同時，國內多晶硅企業的規模和集中度持續較高水平，位居前三位的江蘇中能、新疆特變和洛陽中硅的產量占到全國總產量的54.2%，目前，有效產能在萬噸以上的10家企業產量9.4萬噸，占全國總產量的79.4%。這些企業在規模、技術、成本和質量等各方面均已接近、達到或代表了國際先進水平。

　　2018年仍有部分多晶硅生產企業的新建或技改擴產項目將達產，預期年底國內多晶硅有效產能將新增1312.6萬噸，有效產能將超過35達到36萬噸，可以滿足國內85GW電池片生產的全部原料需求。在光伏產業原料供給方面，基本上可以實現替代進口、自給自足。

　　3、技術進步和產業轉移共同提升競爭力

　　近幾年，國內多晶硅企業不斷加快技術進步，努力提高自身競爭優勢。各主要多晶硅生產企業通過技術改造和工藝優化，利用極少的投資實現了生產能力的不斷提升和生產成本的快速下降。其中以江蘇中能和天宏瑞科為代表的硅烷流化床法顆粒狀多晶硅已經初步實現量產，其成本低于目前主流的改良西門子法產品，為整個產業提供更優質價廉的原料創造了基礎。

　　目前國產多晶硅產品品質不僅完全可以滿足包括單晶產品在內的國內光伏產業生產需求，而且多家多晶硅生產企業也正在致力于國產電子級多晶硅生產和應用，江蘇鑫華、黃河水電等企業生產的高純電子級多晶硅已經得到下游客戶的認可，并且江蘇鑫華產品已經出口韓國。

　　在技術進步的同時，整個多晶硅產業正在向新疆、內蒙等西部低成本地區進行有序轉移。預期截止2018年底，新疆地區多晶硅有效產能將突破14萬噸/年，占比達到4039%；內蒙地區多晶硅有效產能突破6萬噸/年，占比超過17%。據公開信息顯示：目前在西部地區新建的產能綜合成本可控制在6萬元/噸的水平，以上數據說明通過向低成本電價地區轉移也進一步提升了國內多晶硅的競爭力。

　　4、全球多晶硅產業結構調整

　　據海關數據統計，上半年我國累計進口多晶硅6.9萬噸，同比減少16.9%。前5個月進口量為6.23萬噸，同比增長7.4%，6月份進口量快速下降至0.68萬噸，較前5個月進口平均量下滑45.6%。6月份我國從韓國進口量大幅減少至1429噸，較5月份環比減少77%。

　　6月份以來價格的快速下滑，不僅國內部分企業停產檢修，韓國多家企業也進行檢修，共同通過控制產量減少供應，促進市場供需平衡。預期隨著國內低成本產能陸續投放市場，不僅國內部分落后產能將退出市場，海外部分產能也將不再具備競爭力，替代進口的趨勢正悄然呈現。

　　三、硅片產業運行態勢和特點

　　同樣，由于硅片技術進步，特別是金剛線切割的全面應用推動硅片環節產業結構調整，以隆基、中環為代表的單晶硅片企業產能快速增長，而多晶硅片企業也在原有設備基礎上進行技改，造成階段性硅片產能過剩。特別是6月份之后，受政策面影響以及需求疲軟，硅片價格快速下滑，產量也出現明顯的減少。。出現明顯的結構調整的態勢。

　　1、價格持續下跌

　　2018年以來，硅片價格持續下跌，多晶硅片和單晶硅片價格分別從年初的4.58元/片和5.25元/片下跌至2.45元/片和3.18元/片，其跌幅分別為46.5%和39.4%，特別是6月份以來，其跌幅分別達到18.3%和24.3%。雖然硅片價格持續下跌，但是在原料價格下降以及行業規模效益逐步體現的背景下，硅片行業平均生產成本仍在持續下降，龍頭企業仍具備一定盈利能力。

　　2、產業集中度進一步提升

　　隨著金剛線企業的全面推廣和應用，以隆基和中環為代表的單晶硅片企業快速擴張產能，而多晶硅片企業也通過技術改造將產能提升20-30%。據硅業分會統計，截止2017年底，國內硅片產能為95GW，其中多晶硅片產能59GW，單晶硅片產能36GW。預計到2018年底，國內硅片有效產能超過140GW，其中單晶硅片的產能有望超過70GW，占比近50%。硅片產能的快速擴張也引發了價格的快速下降的同時，導致多晶硅片企業大量停產，而單晶企業也在不斷擴張市場份額中持續降價。

　　伴隨著單晶硅片市場占比逐步增加，硅片環節集中度進一步提升。據硅業分會統計，前8個月上半年國內硅片產量60GW50GW，同比增長3038.9%，其中單晶硅片的產量超過26GW，占比超過450%以上。上半年保利協鑫、隆基、晶科、中環、榮德硅片等五家企業產量30GW左右，占比接近60%。而預期全年前五家的市場份額有望突破65%。

　　3、強強聯合奠定產業發展基礎

　　目前硅片環節正處于產業轉型的重要時期。以隆基、中環為代表的龍頭企業正在積極云南、內蒙等地積極布局。同時，為了保證其原料供應，這些企業正與多晶硅相關龍頭企業也進行強強聯合或長期戰略合作，，包括包括隆基與通威、中環與協鑫的戰略合作投資、隆基與新特、大全、OCI等長期采購合作等。這將有利于整個產業長期保持穩定健康發展，快速提升整個行業的競爭力。

　　四、硅產業面臨的問題和發展的趨勢

　　過去幾年中，需求持續增長帶來了我國硅產業的繁榮，預期未來2-3年內整個產業將從需求拉動轉變為供需雙驅動。硅產業的供應側結構性調整進一步加快，產業向西部戰略性轉移以及強強聯合的產業一體化已經成為未來硅產業發展的趨勢。

　　綜上所述，雖然目前國內硅產業正處于階段性需求疲軟，新舊動能轉換階段，但是未來產業前景依舊十分光明。因此，希望整個產業鏈間加強合作，從標準建設、產學研合作、集成創新、產業鏈向上下游延伸等各方面，更加積極主動地搞好協作，讓上下游產業利益相關者共同發展，形成利益共同體，實現合作共贏。為建設我國有色金屬工業強國做出新貢獻！