在國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)趨穩(wěn)后，光伏行業(yè)開(kāi)啟了產(chǎn)能布局的迅猛擴(kuò)增模式，產(chǎn)業(yè)鏈上游硅晶片、光伏玻璃等產(chǎn)品價(jià)格紛紛大漲。近期，光伏行業(yè)相對(duì)低調(diào)的上游耗材產(chǎn)業(yè)鏈也在迎來(lái)持續(xù)的上漲行情，例如，切割光伏硅片必不可少的高硬脆切割耗材金剛石線，正蓄勢(shì)待發(fā)。
       “金剛石線耗材和光伏硅片的產(chǎn)量呈正相關(guān)。”金屬線材制品企業(yè)恒星科技（002132.SZ）副總經(jīng)理李明告訴記者，隨著光伏平價(jià)時(shí)代到來(lái)、裝機(jī)量的不斷增長(zhǎng)，硅片企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)，因此，上游切割耗材的需求也會(huì)隨之增加，這是未來(lái)兩年金剛石線的增長(zhǎng)邏輯。
       目前，主要的單、多晶硅片生產(chǎn)廠商已全面采用金剛石線切割工藝，金剛石線的需求量按應(yīng)用領(lǐng)域和環(huán)節(jié)劃分，用于光伏晶硅切片的金剛石線用量最大，占當(dāng)前金剛石線總需求量的比例超過(guò)90%，因此，金剛石線的市場(chǎng)需求主要受下游光伏行業(yè)的發(fā)展情況影響。
       李明表示，每片硅片耗用電鍍金剛石線約1.5米，現(xiàn)在硅片又在不斷向大尺寸推進(jìn)，整體對(duì)金剛石線的消耗還會(huì)再向上增長(zhǎng)。“因?yàn)榻饎偸€是一次性消耗產(chǎn)品，只要切完了硅片就消耗掉了，因此有新的硅片產(chǎn)能，肯定要有相應(yīng)的金剛石線產(chǎn)量來(lái)供應(yīng)。”李明這樣解釋金剛石線的市場(chǎng)增量空間。
       據(jù)了解，目前在硅片切割線領(lǐng)域，主要有美暢新材、三超新材（300554.SZ）、岱勒新材（300700.SZ）、東尼電子（603595.SH）、高測(cè)股份（688556.SH）、恒星科技等公司，其中，根據(jù)美暢新材的IPO招股書，其2019年的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約為47.31%，李明告訴記者，目前恒星科技的金剛石線月產(chǎn)量達(dá)到30萬(wàn)公里，預(yù)計(jì)在今年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)600萬(wàn)公里的目標(biāo)，屆時(shí)月產(chǎn)量將達(dá)到50萬(wàn)公里。從需求方面來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在市場(chǎng)的需求也比較旺盛，恒星科技目前基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)接下來(lái)產(chǎn)能達(dá)到50萬(wàn)公里/月之后，也將繼續(xù)保持滿產(chǎn)。
       對(duì)于下游光伏裝機(jī)增長(zhǎng)對(duì)上游切割耗材產(chǎn)業(yè)的格局影響，李明認(rèn)為，目前行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)還是在于供給量。“客戶現(xiàn)在是有需求的，光伏平價(jià)到來(lái)以后，增量是存在的，那么哪家公司的供給量能上去，能搶占市場(chǎng)份額，這是很關(guān)鍵的一點(diǎn)。”
       中泰證券機(jī)械行業(yè)首席分析師馮勝表示，目前我國(guó)金屬制品業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格降低導(dǎo)致利潤(rùn)下滑，但頭部企業(yè)營(yíng)收與利潤(rùn)卻保持增長(zhǎng)，表明市場(chǎng)正逐步向大型企業(yè)靠攏，規(guī)模化、集約化發(fā)展成為趨勢(shì)。
       記者了解到，2015年金剛石線實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化并規(guī)模生產(chǎn)后，產(chǎn)品價(jià)格迅速降低，由2012年約1元/米的單價(jià)下降至約0.06元/米，國(guó)內(nèi)廠商憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)迅速搶占日本廠商的市場(chǎng)份額，隨著國(guó)內(nèi)廠商的產(chǎn)能逐步擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)及產(chǎn)能上基本完成了金剛石線的進(jìn)口替代。
       但李明同時(shí)認(rèn)為，隨著行業(yè)供給量的提升，未來(lái)或許會(huì)迎來(lái)一段價(jià)格的廝殺期，行業(yè)公司需要根據(jù)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈布局或技術(shù)升級(jí)來(lái)降低成本，例如恒星科技從前端的鋼材加工到成品端實(shí)現(xiàn)了一體化，能夠?qū)⒏鱾€(gè)環(huán)節(jié)加工費(fèi)用保持在較低的水平，因此在成本上創(chuàng)造了競(jìng)爭(zhēng)空間。
       今年以來(lái)，包括隆基、晶澳、通威在內(nèi)的多家龍頭企業(yè)紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，大批擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃上馬，光伏板塊的熱度也從硅片、組件、電池片企業(yè)，一路向上蔓延到了產(chǎn)業(yè)鏈上游，如硅料、玻璃、切割耗材等企業(yè)，均受到光伏板塊利好的影響。
       除了硅片產(chǎn)業(yè)鏈上的金剛石線外，組件產(chǎn)業(yè)鏈上游的光伏玻璃也是近期熱點(diǎn)。根據(jù)PV InfoLink最新數(shù)據(jù)，光伏玻璃已經(jīng)從年初的23元/平米已上漲至目前的30元/平米，供應(yīng)緊張是價(jià)格上漲的直接動(dòng)力。光大證券分析師殷中樞認(rèn)為，由于玻璃擴(kuò)產(chǎn)速度遠(yuǎn)不及組件，加上適逢市場(chǎng)旺季，玻璃供應(yīng)緊張的情況將延續(xù)至年底甚至2021年，光伏玻璃或成為接下來(lái)一段時(shí)間產(chǎn)業(yè)鏈最大的供應(yīng)短板。