關(guān)于光伏市場(chǎng)近況，國(guó)泰君安證券給出了如下報(bào)告——

      近日，數(shù)家光伏龍頭企業(yè)對(duì)2018Q4和2019年進(jìn)行了展望:

      ①晶科能源(JKS.N)在三季報(bào)電話會(huì)議里稱18年四季度需求旺盛,可能供不應(yīng)求,公司19年訂單情況非常好;

      ②中環(huán)股份(002129)董事長(zhǎng)沈浩平在接受證券時(shí)報(bào)專訪時(shí)透露“12月份會(huì)將2019年90%的產(chǎn)能簽掉”;

      ③隆基股份(601012)董事長(zhǎng)李振國(guó)在接受媒體采訪時(shí)稱“我們對(duì)市場(chǎng)有信心,對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)能力也有信心，我們幾乎沒有無(wú)效資產(chǎn)和無(wú)效產(chǎn)能,現(xiàn)在11月產(chǎn)能利用率很高,隨著政策調(diào)整及市場(chǎng)回暖，2019年訂單充裕，不擴(kuò)產(chǎn)將無(wú)法滿足市場(chǎng)需求”。

      點(diǎn)評(píng)如下:

      2018年裝機(jī)量見底，2019年拐點(diǎn)向上基本確認(rèn)。2018年531新政導(dǎo)致行業(yè)裝機(jī)下行，產(chǎn)品價(jià)格因供需失衡而大幅下降，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)基本擠出。但同時(shí)也應(yīng)該看到，下降的價(jià)格帶來(lái)更大的需求，從Q4各企業(yè)排產(chǎn)和明年訂單情況就能夠得到驗(yàn)證。目前看2019年實(shí)現(xiàn)120GW 的全球裝機(jī)是一個(gè)較為合理的預(yù)期，同比今年增長(zhǎng)20%，量增必然導(dǎo)致行業(yè)價(jià)格中樞上行。

      2018年Q3應(yīng)該就是行業(yè)底部，最困難的時(shí)候已經(jīng)過去了。為什么2018Q3是底部呢？因?yàn)?31的沖擊非常突然，531后價(jià)格大幅下降，訂單大量取消，這就導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)庫(kù)存高企，同時(shí)面臨高額的存貨減值。而這個(gè)高額存貨減值在2019年Q1就不會(huì)再出現(xiàn)了，因?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)目前銷售情況良好，庫(kù)存控制合理，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下行的可能性極其微小了。

      除上述預(yù)測(cè)外，小編也發(fā)現(xiàn)，最近資本市場(chǎng)上光伏概念股也反映利好趨勢(shì)。12月5日，幾只光伏概念股再度走高，陽(yáng)光電源（300274）、拓日新能（002218）漲停，通威股份（600438）大漲8.95%，隆基股份（601012）、晶盛機(jī)電（300316）、林洋能源（601222）、中環(huán)股份（002129）等上揚(yáng)趨好。

      消息面上，11月2日，國(guó)家能源局召開關(guān)于太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規(guī)劃中期評(píng)估成果座談會(huì)，探討“十三五”光伏發(fā)電及光熱發(fā)電等領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)的調(diào)整，我國(guó)光伏“十三五”裝機(jī)目標(biāo)將上調(diào)至250GW，甚至超過270GW，并且光伏補(bǔ)貼將繼續(xù)。

      值得關(guān)注的是，臨近2019年，電價(jià)補(bǔ)貼、領(lǐng)跑者、分布式光伏管理辦法和配額制等政策政策或許密集落地，光伏市場(chǎng)值得期待。