【編者按】最近，互聯網思維在企業界風生水起，但是經濟學家許小年教授的一篇文章卻說互聯網思維是“沒有思維”，為什么對于互聯網思維，企業家和經濟學家的觀點有如此大的分歧？ 梁建章既是攜程旅行網的創始人和CEO，又是斯坦福大學經濟學博士和北大光華管理學院的經濟系研究教授，是少有的既是企業家又是經濟學家者, 他的觀點如何呢？以下是他在北京大學的一次講話摘要。

       互聯網能成為一種思維嗎？
       首先我同意許小年教授的說法，互聯網思維的定義不是很明確，如果僅僅是一種技術，即使是革命性的技術，也不一定能夠產生一種新的思維、理念或者哲學。

       過去300年里，出現過很多偉大的技術，比如蒸汽機帶來了工業革命，電力創造了現代工業經濟，卻沒有因此出現所謂的蒸汽機思維或者電力思維。但即便現代工業文明沒有出現以某一項技術命名的思維，在整個人類文明從農業文明走向工業文明的過程中，人們在工作、生活、社交、投資等多個領域內的各種理念都發生了根本的變化，只不過這些變化并沒有以某一項技術而命名而已。如果真要用某種理念或者某種哲學來代表工業文明的思維方式，最接近的就是Capitalism(“資本主義”)。如果說蒸汽機和電力極大地提高了人類生產力，并產生了Capitalism，那么，互聯網極大地提升了人們交易和溝通的效率，互聯網時代會不會產生“網絡主義”呢？

       免費策略、規模效應和邊際成本
       我也認同許小年教授的另一個觀點，互聯網公司的規模效應并非互聯網所獨有。傳統工業文明也有規模效應.。產量越大成本就越低，網點越多效率就更高，這在傳統公司同樣是普遍規律。而且電子商務公司的邊際成本也不是零，比如以攜程為例，公司在預訂酒店的過程中，經常還是需要提供人工服務來幫助客戶解決應急問題。當然，網絡公司的規模效應的確會遠遠超過大部分傳統公司，問題在于，這種量的差異是否會導致質的變化呢？所謂的平臺戰略和“羊毛狗出”的免費戰略，也不是互聯網公司獨有。只不過網絡公司的規模效應更大，邊際成本更低，導致所謂的平臺戰略和免費戰略更容易獲得成功。尤其由于中國人口多，市場大，其規模效應超過美國，是世界第一。

       極致和平臺戰略
       許小年教授對互聯網思維的另一些批判，主要還是因為站在不同的角度。比如產品極致，許小年教授認為產品不應該做到極致，因為成本太高。我認為這可能是因為他對于產品極致的理解還停留在傳統制造業的領域，其實在互聯網領域內，產品指的是用戶交互和交易流程的設計，把這些流程設計好，基本不會增加太多額外的成本，所以企業當然應該把用戶的產品體驗做到最好。許教授還指出，人們既需要單品海量的產品也需要小眾的個性化產品。但是在互聯網出現之后，一些高頻的產品提供商更容易把自己做成平臺，而低頻小眾的產品往只能成為平臺上的一個品類。

       需要特別指出的是，互聯網時代還有一個大家容易忽視的規律，那就是客戶來得容易但也去得容易，任何競爭對手的APP與你的客戶之間，都只有手指點幾下的距離。網絡經濟中沒有太高的客戶忠誠度，當一些公司只靠虧錢拉客時，他們很可能永遠都虧錢。經濟學中還有一個不變的真理，就是在充分競爭的情況下，是不會產生超額利潤的。當大家都想用所謂的互聯網思維來賺錢時，結果是大家都掙不到錢。所以，現在備受鼓吹的某些互聯網思維，作為一種經營賺錢方式肯定是短命的。

       那么，互聯網公司如何賺錢呢？在工業時代，企業可以通過機器、地段、資源的控制來保持比較長的競爭優勢。在互聯網時代，物理資本變得越來越不重要。更糟糕的是，客戶沒有忠誠度，競爭對手可以隨時跨界進入。互聯網公司要賺錢，就只有持續創新，不斷提升效率和客戶體驗。而要做到持續的創新，沒有其他任何捷徑，只有靠吸引和留住最優秀的創造性人才。　

       企業必須創造一個有利于持續創新的人才環境，這其中包括充分的授權、豐厚的薪水和類似創業公司的股權激勵機制。正因為如此，包括攜程在內的很多網絡公司，都推出了鼓勵內部創業和創新的人才機制，目的是要培育企業在人力資本和創造力的持續優勢。

       我認為互聯網帶來的最根本變化，就是人力資本(Human Capital)和金融資本(Financial Capital)的力量對比發生了變化。在網絡時代，人力資本變得更加重要。因此，有創造力的高素質人才的工資在不斷上漲，對他們進行股權激勵的力度也在不斷提升。從宏觀經濟來說，未來人力資本的回報相對于金融資本會提升，有創造力的高素質人才的收入占社會財富的比例會提高。人力資本的崛起肯定是一件好事，因為人的才能更受尊重，而不是其身份、地位和掌握的資源。而當一個社會更加注重人力資本而不是“資本”時，整個社會也會更加平等、理性和民主。　

       所以如果要我用一句話來形容“互聯網思維”，那就是“人力資本主義”(Human Capitalism)。

       延伸閱讀：許小年：互聯網思維是恐慌式膜拜 沒有新東西
       6月8日上午消息，在中歐國際工商學院2015班委大會上，著名經濟學家許小年發表演講。此次演講談及經濟下滑、股市狂潮和互聯網思維及“互聯網+”，其中，許小年認為：“目前沒有任何理論可以解釋此次股市的瘋狂，除了凱恩斯的動物精神，這次股市狂潮，真的不知道如何收場。”

       另外，對于“互聯網思維”和“互聯網+”，許小年表示：“互聯網思維幾乎沒有新東西，甚至是有錯誤的…一個人要是口口聲聲說互聯網思維，那就是沒有思維。”，而“互聯網+”的真正課題，許小年認為是：“如何開發自己的產品；如何提高效率。”(李歌)

       以下為許小年在中歐國際工商學院2015班委大會上的演講要點：
       1)經濟下滑，前幾年透支的結果。
       2)過去追求GDP用印鈔、借債發展。地方債務風險，目前的政策，實際是用長債換短債，推遲還債時間。
       3)中央銀行為此背書，有可能買地方債務。中央政府不應再托經濟，否則將經濟轉型后延，必須通過改革創造新的紅利。
       4)對于新常態提法贊成：不再以GDP為目標；不再用宏觀政策維持GDP；通過改革創造新的紅利。問題是：口號；可是舊思維又回來：財政又開始花錢(落在中央財政身上)；又貨幣擴張(降息降準)。
       5)財政帶動民間投資。可是不能：原因是無處可投。增發貨幣都去股市了。原因是過剩經濟。不是差錢，而是差可以掙錢的投資機會。
       6)股市-羊毛長在豬身上。錢沒有去實體而去股市。
       7)要去過剩產能-敢投資-經營良好-收入增加
       8)對外輸出過剩產能-一廂情愿的想法。
       東盟十國：2點3萬億美元。俄羅斯2萬億美元。巴基斯坦2千5百億。中國十萬億。所以不能帶動我們的經濟體。
       9)股市牛在轉型、一路一帶等等說法。荒謬離奇！這是吹著口哨走夜路給自己壯膽。不愿意再寫文章批了。目前沒有任何理論可以解釋目前的股市瘋狂。除了凱恩斯的動物精神。
       10)想問：股市融的錢是否進入實體經濟？放眼望去，沒有比股市更賺錢的。股市融資降低企業的融資成本？公司財務基本原理：股本資金成本比債務資金成本高，因為承擔更高經營風險。這種說法開玩笑。大家都把自己資金當成0成本資金。股市賺不到錢。因為拿錢走的從來沒有想到給股民高的回報。人為扭曲，造成企業亂投資，造成過剩產能。
       11)最后下場會很慘。這次股市狂潮。真的不知道如何收場。
       12)目前兩個一致：第一，大家都知道泡沫。分歧在于什么時候破。第二，每個人相信，破的時候，比別人跑得快。
       13)不知誰出的主意。國人皆可殺之。上害領導下害黎民。
       14)企業自己要思考：企業目前如何轉型。不轉型等死，轉型找死(主要是不知道怎樣轉型)。
       15)我們這個民族缺乏獨立思維能力的民族。造成跟風。
       16)造成企業轉型的障礙：第一，過去的成功，希望過去的成功可以無限復制。(轉型不是轉行)過去很多成功要素是低成本擴張(人員、土地、技術)以及可以搶占的市場。但是這個時代已經結束了。搶占市場，已經沒有未飽和的市場了。企業成功的關鍵是研發和創新。傳統的思維方式和傳統的商業模式。第二，機會主義心理。“風口上的豬都會飛”。不斷有人問風口再哪里。如果你把自己講到豬的水平我和你無話可說。“我發現平臺擁擠不堪，但平臺上空空如野”。第三，中國企業家群體缺乏個性的群體。中國是個從眾的文化。缺少內心世界，或者是外界建立的。追求的是外界的承認而不是自己的成就感。從而使我們在創新方面落后。外界統一的評價體系，就會嚴重趨同企業家的行為。所以在風口上擁擠不堪，而沒有風的地方就沒有人。嚴重制約創新。中國企業家很少說我干這件事“cool”。
       17)對于互聯網的看法：1、冷淡的漠視到恐慌式的膜拜。2、互聯網只是200年間新技術的一項。蒸汽機遠遠超過互聯網，電力，內燃機，電腦，從來沒聽說過蒸汽機思維、電力思維。國外沒有這說法。英文怎么翻譯互聯網思維？3、互聯網是幫助轉型的利器不是神器。
       18)所謂互聯網思維，一項項對照了下，幾乎沒有新東西。甚至是有錯誤的。1、你一定要做到單品海量。不錯但片面。互聯網有很強的規模經濟效應。nothing new。規模經濟效應是由成本結構決定的，固定成本比重越大，越強。規模越大成本越低。互聯網一旦建立，所以邊際成本幾乎等于零。但是這不是唯一商業模式。還有一種商業模式：多品微量。因為需求的多樣化。2、產品要做到極致。這是錯的。是自殺行為。產品的品質要做到成本和效益的平衡點上。越到后邊成本上升越快。做到比所有競爭對手好一點點就可以了。3、羊毛出在豬身上。有效但不要神化。早就有了。沃爾瑪早就在做了。(供應商)4、平臺戰略，因為輕資產，不操心。式互聯網優勢，也不是特有。比如寶潔，雀巢。做的都是平臺。5，互聯網+。真正的課題：如何開發自己的產品；如何提高效率。線上到線下，互聯網+；線下去線上，+互聯網。取決于哪個效率高。亞馬遜趨勢是離開電商，去干云計算和平臺。可能干不過沃爾瑪。去年網上銷售增長額第一次超過亞馬遜。亞馬遜20%來自于非主營，平臺和云計算。收益率高。簡單的、不大需要體驗的商品，適合上線。亞馬遜和沃爾瑪，兩者長期共存，在各自優勢領域超過對方。
       一個人要是口口聲聲說互聯網思維，就是沒有思維。
       19)關于創造價值：1、提供新的產品和服務；2、以更低的成本提供已有的產品和服務。賺錢未必創造價值。但是利潤不可持續。如果創造價值就一定會賺錢并持續。金融機構創造價值是賺的信息的錢。信息收集處理分析。P2P，創造價值了么？創造了一些價值，只是“介紹所”。怎么保證婚姻介紹的成功，如果能保證，就創造大的價值。對信用的建立評估是金融。阿里是最有可能的數據來做，資產總量才200億。小菜一碟。因為數據遠遠不夠。
       20)康德：啟蒙定義：啟蒙就是有勇氣運用自己的理性。

       以下為演講全文：
       公眾對于互聯網的態度，我看到的是從冷淡的漠視轉到今天恐慌性的寵愛，一開始覺得沒有什么了不起，就是一種新的溝通工具而已，后來發現互聯網可以做這么多事情，互聯網沖擊到自己的企業和行業了，就產生一種恐慌性的寵愛，甚至不經過自己的思考和分析，出現了不上網就得死的情緒。

       我想講的是，互聯網只是人類歷史上這200多年間所出現的新技術中的一項。工業革命以來新技術層出不窮，一開始是蒸汽機，蒸汽機造就了工業革命，把人類經濟帶入了現代，帶入了現代的工業經濟和工商金融經濟，徹底擺脫了對于自然資源的依賴，可以主動開發資源。蒸汽機的產生對于人類經濟發展史和社會發展史的重要性，遠遠超過今天的互聯網，但是我沒有聽說過蒸汽機思維。在蒸汽機之后偉大的技術創新是電力，我們也沒有聽說過電力思維。在電力之后又有內燃機，這也是非常重要的技術創新，但也沒有聽說過內燃機思維。最具有思維能力的是電腦，我們從來沒有聽說過電腦思維，今天怎么就出現了互聯網思維？我不知道。國外沒有這樣的說法，你想一下英文對“互聯網思維”怎么翻譯？

       有一個很簡單的評判方法，國內流行一些新的說法，如果國外沒有對應的英文詞，你一定要對它發生懷疑。還有一個非常滑稽的是前一段時間很熱的詞，叫虛擬經濟。虛擬經濟怎么翻譯？這全都是中國人在這里自己造出來的詞，有一些學者本身沒有什么學問，他便造一些別人不懂的詞，來襯托自己的高深。或者說造一些貌似新穎的詞，來求得同行和市場中的宣傳效果。在這些說法面前，我們只可聽聽而已，你要認真你就過于天真了。

       互聯網我認為是幫助我們傳統企業轉型的利器，而不是神器。現在我們不少地方把互聯網神化了，以為我只要一碰上這個東西，我企業就能順風順水再干十年。沒有這么簡單。對于現在市場上出現的很多所謂的互聯網思維，我一項一項去對證了一下，我想找到互聯網思維當中到底有些什么新東西，但是很失望，我發現所謂的互聯網思維，幾乎沒有什么新東西。而且互聯網思維當中，一些提法和觀點甚至是錯誤的。

       “單品海量”與“做到極致”
       對互聯網思維，我們一項一項來分析，大家要思考。我在中歐的教學中，始終強調獨立思維，你自己要思考問題，這是最重要的。互聯網思維有一個提法，你一定要做到單品海量，這個說法本身不錯，但是它太片面了。互聯網為什么要做到單品海量，因為互聯網有非常強的規模經濟效應。什么叫規模經濟效應？我們課堂上講過，單品海量實際上就是規模經濟效應，沒有什么新東西。我們早就知道了，而且學校里面也都講了。規模經濟效應是由什么決定的？是由成本結構決定的，什么樣的成本結構規模經濟效益高，固定成本占的比重越大，規模經濟效應越高，實際上是由成本結構決定的。互聯網有很強的規模經濟效應，是因為我一個網站一旦建成了，維護成本極低，在這個平臺上新加一個客戶的邊際成本幾乎等于零，所以它有很強的規模經濟效應。在這個強規模經濟效應下，你確實是需要做海量，但是這不是唯一的商業模式。

       如果你認為除了單品海量以外就不能做了，那你就大錯特錯，因為還有另外一種商業模式叫多品微量。舉一個例子，我穿的衣服里面的圓領衫，這個是要做單品海量，只有大中小三個號，每一個號上放大規模，規模越大成本越低，所以里面這一件黃色衣服這是單品海量。品種規格越少越好，品種越少批量越大，批量越大成本越低。我外面這件衣服叫做多品微量，為什么？我外面這一件衣服是裁縫店做的，裁縫店沒有做到單品海量，它就應該關門嗎？這么多裁縫店都活得很好，為什么呢？因為需求的多樣化。你把規模放大之后，你必須犧牲需求的多樣化，你要在批量和需求的多樣化之間找到一個平衡點，并不是量越大就越好，而是你要在批量和需求的多樣化之間找到一個平衡點。我為什么要到裁縫店做這個衣服，因為我的體形很奇怪，外面標準的西服沒有辦法穿，穿起來感覺很滑稽，要么是下擺大，要么是袖子很長，穿起來很難受，我必須去定做，定做的話一件就是一個品種，一個品種只有一件，照樣賺錢。誰說只有單品海量才是成功的商業模式，我們發明機器大批量生產之后，人類面臨一個選擇，就是規模經濟在成本和多樣化之間要做出一個權衡。

       還有一個說法產品要做到極致，這句話是錯誤的，產品如果做到極致的話，這屬于自殺行為。產品品質做到什么程度為止？要做到成本和效應的平衡點上，因為什么？你品質提高越往后越困難，你以后做到99%了還剩下1%，1%的成本比你99%的成本還高。大家在商學院學習，應該知道成本曲線是什么樣？邊際成本曲線是什么樣？你要把學校學到的知識和實踐結合起來，邊際成本曲線越到后面上升越快，是指數上升，為什么？越到后面越困難，你提高最后的1%，最后的0.01%比前面所有的成本還要高。你做到100%這是自殺行為，成本會失控的，怎么可能做到極致，我只能夠做到成本效率平衡，甚至我都不愿意跟客戶講我做到了極致，因為做到極致成本也是做到了極致，這個根本無法承擔。所以這樣的提法我們如果有一點分析能力就可以看到其局限性在什么地方，適應性在什么地方。這個品質還有一個衡量，你做品質做到哪一點為止？做到比你所有的競爭對手好一點點就可以了。好一點點就可以給你帶來巨大的收益，而不至于增加成本太高，因為成本最終要轉嫁到消費者身上，轉嫁到你用戶的身上。

       “羊毛出在豬身上”與“平臺戰略”
       互聯網思維還有一條叫羊毛出在豬身上。這種商業模式我們早就看到過了，我認為這是有效的商業模式，但是你不要把它神化，不要認為只有互聯網出現之后才有這樣的現象和商業模式。羊毛出在豬身上，零售業的沃爾瑪就已經這樣做了，沃爾瑪賣商品的時候，對外宣稱商品價格是最低的，如果同類商品你們在外面隨便什么地方找到一個比我這里更便宜的，我馬上把價格降下來。它用這樣的方式來吸引消費者，這樣的一種銷售策略受益的是消費者，沃爾瑪在什么地方賺錢呢？羊毛出在誰身上？供應商身上，它用這樣的方法吸引了大量的消費者，因此它的采購訂單是世界上最大的，所有的供應商對沃爾瑪是又愛又恨，愛的是訂單量，沒有任何一個銷售商能夠下這么大的訂單量，恨的是什么？恨的是沃爾瑪霸道，一口價，給我最低價格，如果不接受最低價格就免談。所以它賺的是供應商的錢，羊毛出在豬身上，這個案例我們教學的案例中都有的，沒有必要神化，沒有必要非跟互聯網捆綁在一起。

       再有一個非常熱門的平臺戰略，也是所謂互聯網思維。你搞平臺，為什么呢？平臺輕資產，沒有資產，資產是商家提供的，O2O、P2P不用你投資的，也不用操心，你上平臺就交一點平臺費就得了。平臺戰略是互聯網一大優勢，但不是互聯網所特有的，傳統的行業也做平臺。比如我們知道的寶潔、雀巢，日用品公司、食品公司做的都是平臺，只管品牌建設，只管品質的管控，自己實際上并不生產這些產品，到它的平臺上蓋章背書一下，這是寶潔產品，但不是寶潔出品。你現在搞了兩天網站你就出思維了，這個有一點太取巧了。所以這些東西我們自己要有獨立思維習慣，要獨立思考進行分析。

       “互聯網+”與“+互聯網”
       真正的課題是什么？不是跟風，不是追隨這些看上去非常吸引人的口號。真正的課題是如何利用互聯網開發新的產品，如何利用互聯網提高自己企業的效率。現在還有一個口號是非常熱的，政府也在鼓動這樣的熱潮，這個熱潮就是“互聯網+”。我想提出另外一個商業模式，不是“互聯網+”，而是反過來“+互聯網”。互聯網這樣的新技術，我們不能忽視它。但是如何去利用這樣的新技術，是讓互聯網公司從線上到線下來，還是傳統行業從線下走到線上去，前一種模式互聯網公司從線上到線下是“互聯網+”，傳統行業從線下走到線上叫“+互聯網”。到底是“互聯網+”，還是“+互聯網”，沒有一定之規，到底怎么去做，取決于哪一種方式效率更高。

       互聯網公司可以落地，京東你去做電商你可以落地沒有問題，這個我并不反對，京東也做得很成功，并不是因為強東是咱們的校友。同樣你可以像沃爾瑪那樣做+互聯網，由傳統零售業上到線上做電商，兩條路都可以走通，并不一定是亞馬遜打敗沃爾瑪，亞馬遜作為電商公司雖然是來勢兇猛，但是它最近的趨勢你注意到了嗎？亞馬遜最近是離開電商，它去干云計算去干平臺了。我猜測亞馬遜發現它在傳統零售業可能長期來看干不過沃爾瑪，沒有辦法取代沃爾瑪，反過來沃爾瑪干了十幾年電商，去年終于取得了突破，去年沃爾瑪網上銷售額第一次超過了亞馬遜，現在給我的感覺是沃爾瑪電商開始發力了，這是傳統行業利用互聯網來提高自身的效率，是“+互聯網”，而不是“互聯網+”。“互聯網+”的亞馬遜反而是離開了主業，離開了電商主業，現在收入構成中有20%來自非主營業務，來自云計算和交易平臺。并且目前加大了平臺對云計算的投資，很明顯云計算和平臺利潤率，它的資本收益率都比傳統的電商那一部分高很多。亞馬遜充分發揮它網上的優勢，回避網上的劣勢。如果發現不能取代沃爾瑪，不能打敗沃爾瑪，能干什么？就干自己擅長的事情。

       同樣沃爾瑪看到互聯網給它帶來的銷售渠道的簡化，給它帶來信息傳播的迅速，它看到了一直在加大投資，就投資電商。利用它遍布各地的線下實體店，可以很方便地提貨送貨，這個優勢是可以體驗的。這個優勢是亞馬遜沒有辦法跟它競爭的。什么樣的商品適合線上銷售？簡單的商品，標準的商品，不大需要客戶體驗的商品，這些東西適合線上銷售。比較復雜的商品，品質難以判斷的商品，需要客戶體驗的商品，沒有辦法上線。所以聽到人家說將來亞馬遜吃掉沃爾瑪，我覺得很可笑。

       或者說將來會出現互聯網銀行，而且互聯網銀行超過所有現有銀行資產總量，我覺得這個可能是一種夢幻。是什么夢不知道，這是一種夢幻，他根本沒有深入分析各個行業的特點是什么，沒有用自己的腦子去思考問題，跟著一陣子風就吹過去了。現在亞馬遜和沃爾瑪的競爭當中，一個是“互聯網+”，一個是“+互聯網”，哪一個最后勝出很難說。我們可以下結論兩者會長期共存，在各自的優勢領域當中，來超過對方，而不是全方位超過對方。

       在國內我們看到是互聯網+和+互聯網模式在競爭。螞蟻金服是什么？是互聯網+金融，陸金所是什么？陸金所是金融+互聯網，到底是螞蟻金服勝出，還是陸金所勝出還不知道。很可能的是兩者長期并存，很可能在各自優勢領域中，發揮它自己的特長。所以不要跟風跑，永遠都要經過自己的思索，再來得出結論。我們可以用互聯網來幫助企業轉型，來幫助企業創造價值。

       大部分的P2P公司必將失敗
       下面想跟大家交流一下到底什么是創造價值？

       創造價值和賺錢有什么關系？企業都是要賺錢的，這是毫無疑問的，歸根到底企業是營利的機構。但是賺錢先要創造價值，創造價值意味著什么？創造價值有一個定義：

       第一，你能夠向市場提供新的產品和服務，比如說智能手機，這是前所未有的新產品，被市場廣泛接受，這就是創造價值了。微信是以前沒有的社交通信方式，你創造出來了，這是價值。

       第二，你以更低的成本來向市場提供你已有的產品和服務，你的成本可以更低，我認為這也是創造價值。如果你沒有創造價值而賺錢，你的利潤不可持續，你賺的錢只是短期的，無法持續的。而如果你創造價值，你早晚就會賺錢，而且這個賺錢是可以持續的，兩者的區別就在這里。

       舉一個例子，為什么大部分的P2P會失敗？為什么大部分的團購失敗了？因為大部分的P2P沒有創造價值，雖然它們短期可以賺錢，但是沒有創造價。P2P做的是什么業務？做的是小微貸款，做的是個人貸款。金融業務的價值是如何創造的？它幫助市場克服信息的不對稱，老百姓把錢存在你這里，但是他不知道這個錢是貸給誰的，貸方、借方之間有嚴重的信息不對稱，所以金融機構創造的價值就是克服信息不對稱。金融賺錢賺的是信息的錢，賺的是數據的錢，這是它創造價值的地方。金融機構要把一些市場上沒有搜集起來的信息搜集起來，并且對這些信息進行分析，分析的結果產生了信用評級，根據信用評級決定給哪一個客戶貸多少錢，貸款利率是多少。它創造的高附加值是信息的搜集與處理和分析。最后得到的是信用評級一定程度上克服了信息不對稱，這是創造價值的地方。

       我們看一下P2P，P2P創造價值了嗎？在P2P的平臺上，有一些人資金用出去了，有一些人獲得了資金，它把賣方和買方聯系在一起，這個價值并不多，這個價值相當于一個婚姻介紹所，把男方和女方拉到一塊，但是除此之外沒有創造更多的價值。創造更多的價值是在什么地方？婚姻介紹所要保證所介紹的婚姻成功，這個價值就高了。婚姻介紹所賺不到什么錢的原因是什么？原因是沒有創造價值，沒有解決信息不對稱的問題，男方、女方不了解彼此，結婚以后三個月離婚了，婚姻介紹所說離婚了沒有關系，我再給你介紹，它再賺一份服務費，它不在乎。金融機構把儲蓄者的錢借給了某一家小企業，結果沒有成功成了壞賬，這個損失就大了。所以金融機構創造價值在什么地方？它要保證貸款借方信息不對稱得到相當大克服，可以促成交易，而且還能保證這筆交易成功，這筆交易成功建立在你對借方信用的了解和評估。而你這個信用的了解和評估需要大量的信息，P2P沒有這個功能，所以它們大多數無法存在下去。

       最能做P2P的是誰？銀行，所以在金融界我看到更有希望的商業模式，是+互聯網，而不是互聯網+。我們看一下現有的公司，誰最有條件做“互聯網+”金融？阿里，為什么呢？它擁有數據，它可以從多年的交易數據當中，倒推出這家企業的三張財務報表，然后給它定信用評級，依靠信用評級決定貸款數量和貸款利率。沒有這么多數據做支撐，你如何去評定這個貸款申請人的信用，你沒有辦法評定，你沒有創造價值，因為金融服務最值錢是信用評級，而這個信用評級需要大量的信息進行專業分析，才能夠得出。即使阿里有這么多數據的互聯網公司，它現在的貸款總規模是多少？有人注意到嗎？累計放款資產總量是多少？有人說200多億，200多億對金融機構來說是小菜一碟，資產總量是200多億這算什么呢？為什么信息最多、數據最多的公司，它目前的放款不過是200多億，這是因為什么？思考一下。如果沒有三張財務報表，要從交易數據中把三張財務報表復制出來，需要多少數據。有的互聯網公司說我們可以自己收集數據，我說可以，你自己去收集，真的有人去了，搞了兩萬多人的隊伍，下面再建辦公室，我說你搞這么多人，又建辦公室，你不就是銀行嗎？你“互聯網+”從線上下來，再下來，再去雇人，你干得過傳統銀行嗎？

       大家有沒有感覺到，不管通信手段怎么發達，過去是電話會議，電話會議的效果不如辦公室面對面開會，后來是錄像會議，都可以見面了，開會的效果還是不如辦公室面對面。人與人的接觸任何技術手段都沒有辦法替代，就這一條就決定了互聯網不可能通吃。

       在線下雖然我花錢建了那么多的網點，我雇了那么多人，很有可能我這種線下用網點雇人的方法獲得信息的成本，比你線上獲得信息的成本還是要低。因此在一個長的競爭過程當中，我可以跟你對抗下去，但是我也沒有愚蠢到否認互聯網，核心是什么？核心是誰的成本更低。

       “啟蒙就是有勇氣去運用你自己的理性”
       我想建議大家注意，不要被互聯網+這股浪潮壓倒，運用你自己的思維來分析問題，找到你自己的轉型創新之道。康德講過一句話，什么叫啟蒙？啟蒙運動在德意志土地上開展的時候，對于什么是啟蒙眾說紛紜。康德給了一個定義“啟蒙就是有勇氣去運用你自己的理性”。我們每一個人都有理性分析的能力，但是我們經常因為各種各樣的原因失去了運用自己理性的勇氣，因此需要啟蒙。

       提問：許教授對互聯網思維的評判，我覺得代表了他的觀點，創新有三種方式，一種是原始創新，一種是集成創新，還有一種是引進消化吸收創新，我覺得許教授講的對互聯網思維的評判，有很多不是原始創新，但是我覺得互聯網思維有很多集成創新。所以許教授非常理性的評判，有很多觀點我是很同意的，比如說“互聯網+”今后到底怎么樣，這個還有待觀察。但是我覺得在創新的三種模式中，我們希望能有很多的原創，我們應該鼓勵創新，我們這個社會創新太少了。

       許小年：回到現實問題上，如果你理性不足，你會在互聯網創新當中走很多彎路。我拜訪過國內主要的互聯網公司，跟他們的高管和團隊都有過交流，我非常佩服那些小家伙們的干勁和熱情，他們那種創業的精神和我們熟知的谷歌和臉書是不相上下的。我能做的就是從理性分析角度，能夠幫助他們少走一點彎路，我也意識到理性有可能壓制他們這種創新的熱情和沖動，我是希望能夠有一個比較好的平衡。所以我一再強調理性，但是我同時強調人的理性是有限的理性，而不是無限的。