一、培育鉆石行業概況

       培育鉆石（即合成鉆石）是人工模擬天然金剛石結晶條件和生長環境采用科學方法合成出來的金剛石晶體。從產品屬性看，培育鉆石和天然鉆石均是純碳的結晶體，擁有完全一樣的物理、化學以及光學性質，透明度、折射率、色散等方面媲美天然鉆石，在亮度、光澤、火彩、閃爍等飾品特性方面完全與天然鉆石相同，培育鉆石和天然礦產鉆石都屬于真鉆石，從本質上不同于仿鉆類的莫桑石（碳硅石）和水鉆（立方氧化鋯）。  培育鉆石產業鏈上游涵蓋生產設備及金屬觸媒等原材料供應，以及培育鉆石毛坯的生產。中游主要對培育鉆石毛坯進行貿易、加工和設計鑲嵌，印度是全球培育鉆石的切磨中心。下游進行終端零售、營銷推廣。

培育鉆石行業產業鏈示意圖

       培育鉆石剛進入消費市場時，被視作負面形象，由于其化學結構與天然鉆石相同，且透明度、折射率、色散等外觀指標媲美天然鉆石，行業出現了將培育鉆石混入天然鉆石的混賣亂象，由此引起全球天然鉆石品牌的抵制。在全球毛坯天然鉆石產量持續下降，但鉆石消費需求不斷增加，導致供需失衡的大趨勢下，2018年全球最大鉆石生產商戴比爾斯宣布推出培育鉆石品牌Lightbox，開始引導消費習慣，施華洛世奇等知名珠寶品牌紛紛開始建立自有培育鉆石品牌，此后培育鉆石行業進入發展快速通道。

       二、全球培育鉆石行業市場現狀分析

       天然鉆石礦產資源屬于非可再生資源，全球天然鉆礦產資源儲量十分有限，據統計，2020年全球天然鉆石產量為1.11億克拉，2019-2020年全球培育鉆石產量為600-720萬克拉之間，培育鉆石產能已占據一席之地，2020年培育鉆石的滲透率僅約6.31%左右，滲透率較低。

       從全球各地區培育鉆石產量分布來看，我國培育鉆石毛坯產量約300萬克拉，占據全球近50%的產能，印度培育鉆石產量約150萬克拉，約占全球總產量的20%，美國培育鉆石產量約100萬克拉，約占全球總產量的15%。

       培育鉆石在顏色、粒度、凈度等方面與天然鉆石別無二致，但同等粒度和品級培育鉆石的市場價格僅為天然鉆石的一半甚至更低，據統計，2016年培育鉆石零售價格約為天然鉆石的80%，2017年至2020年這一比例分別降低至65%、50%、50%、35%，更低的生產成本和零售價格為培育鉆石進一步拓展市場份額提供了有力支撐。

       全球培育鉆石消費市場中，美國是主要消費市場，占據80%市場份額，中國是第二大消費市場，占據10%消費市場，其他國家占比10%市場份額。

       三、印度培育鉆石進出口情況

       近兩年全球培育鉆石行業呈現爆發式增長，印度是全球鉆石加工的集散地，占據了全球主要的鉆石加工份額，其進出口數據可充分反映培育鉆石的最新需求情況，2015-2020年印度培育鉆石裸鉆出口額從2015年0.64億美元增長至2020年的7.04億美元，2015-2020年CAGR為62%。2021年1-4月印度培育鉆石裸鉆出口額為3.08億美元，同比增長168.73%，因2020年受疫情影響較大，相比2019年同期增長220.47%。

注：當年數據是自當年4月至次年3月。

2015-2020年印度培育鉆石毛坯鉆進口額從0.14億美元增長至2020年6.15億美元，2015-2020年CAGR為112%。2021年1-4月印度培育鉆石毛坯鉆進口額為3.29億美元，同比增長293.94%，因2020年受疫情影響較大，相比2019年同期增長432.33%。

注：當年數據是自當年4月至次年3月

       四、培育鉆石行業競爭格局分析

       從具體企業來看，中國培育鉆石生產企業主要有黃河旋風、中南鉆石（中兵紅箭子公司）、寧波超然、上海征世等，其中黃河旋風和中兵紅箭為上市公司，主要采用HPHT法生產培育鉆石，占據國內主要份額，寧波超然和上海征世采用CVD發生產培育鉆石，也處于快速發展期，另外豫金剛石、力量鉆石、國機精工等亦有部分產能；印度培育鉆石生產企業主要有Creative Technoogies、New Diamond Era、Diamond Eleents和ALTR，美國培育鉆石企業主要有Diamond Foundry、Lightbox/Element Six（Lightbox為戴比爾斯培育鉆石品牌，Element Six為戴比爾斯的培育鉆石生產子公司）以及Washington Diamonds。

       五、培育鉆石行業發展趨勢分析

       1、越來越被市場認可
       2012-2015年培育鉆石就已經在全球珠寶消費市場出現，但產品品質較差、價格優勢不明顯；2017年以來施華洛世奇、戴比爾斯等國際珠寶巨頭進軍培育鉆石飾品市場，疊加美國聯邦貿易委員會（FTC）為培育鉆石正名等因素推動，培育鉆石在行業組織建立、技術規范制定、合成及鑒定技術提升、產能規模和市場份額提高等方面明顯進步，培育鉆石得到大眾的認可。
       2、更符合環保趨勢
       培育鉆石對環境的影響僅為開采鉆石的1/7。在地表環境方面，培育鉆石對地表環境的影響僅為開采鉆石的1/1281。在碳排放量方面，培育鉆石的碳排放量僅為天然鉆石的十五億分之一。在水資源方面，培育鉆石的耗水量僅為天然鉆石的69億分之一。在能源方面，培育鉆石對能源的耗費僅為天然鉆石的1/2.1。綜合來看，培育鉆石符合當前社會對可持續發展理念的推進，更符合年輕一代消費者對低碳環保生活方式的追求。