在疫情影響下，去年上半年汽車市場(chǎng)的需求大幅下滑，加之全球局勢(shì)打亂了車企的供應(yīng)節(jié)奏，上游材料廠商也降低了供應(yīng)預(yù)期。

不過(guò)，自下半年來(lái)，汽車需求的出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，銷量節(jié)節(jié)攀高。在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時(shí)延”下，產(chǎn)能跟不上需求變化導(dǎo)致價(jià)格上漲的情況持續(xù)升溫。

事實(shí)上，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，除了電池關(guān)鍵材料需求發(fā)生快速變化外，車用鋼材、鋁材等大宗商品也迎來(lái)需求回暖，但由于供應(yīng)不足等原因也引發(fā)了這些大宗商品漲價(jià)。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇釋放市場(chǎng)需求

隨著產(chǎn)需兩端的協(xié)同發(fā)力與進(jìn)出口形勢(shì)的穩(wěn)步向好，1月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.3%，連續(xù)11個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，數(shù)據(jù)表明了國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)持續(xù)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)保持良好。

數(shù)據(jù)的背后是企業(yè)生產(chǎn)、采購(gòu)活動(dòng)加快，表現(xiàn)出來(lái)的就是近期大宗商品價(jià)格普漲，而且1月價(jià)格指數(shù)漲幅還有所擴(kuò)大。

處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋼材、鋁材等原材料價(jià)格上漲明顯，購(gòu)進(jìn)價(jià)格和出廠價(jià)格指數(shù)漲幅較大。

毫無(wú)疑問(wèn)，國(guó)內(nèi)復(fù)蘇還在持續(xù)，生產(chǎn)端一直強(qiáng)勢(shì)，需求端方面也基本擺脫疫情的影響，尤其是在汽車消費(fèi)方面。

從1月數(shù)據(jù)來(lái)看，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到238.8萬(wàn)輛和250.3萬(wàn)輛同比分別增長(zhǎng)35.1%和29.9%。汽車銷量連續(xù)10個(gè)月同比增長(zhǎng)；乘用車銷量連續(xù)9個(gè)月同比增長(zhǎng)，自主、美系品牌零售銷量同比增速分別為37.3%和35.6%；商用車銷量同比大幅增長(zhǎng)；新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)高速增長(zhǎng)。

從庫(kù)存周期看，各地購(gòu)車優(yōu)惠政策陸續(xù)推出后，車市需求得到釋放，終端銷售持續(xù)回暖，當(dāng)前行業(yè)庫(kù)存處于合理范圍。

從行業(yè)生命周期來(lái)看，國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)目前仍然處于向新能源汽車過(guò)渡階段，預(yù)計(jì)后期正增長(zhǎng)是主旋律。

多種車用材料價(jià)格大漲

值得關(guān)注的是，隨著蘋果、百度等眾多巨頭參與造車，百年汽車工業(yè)變革踩下油門，新能源和智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)加速推動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型智能終端。

從目前趨勢(shì)來(lái)看，2月汽車銷量延續(xù)前幾個(gè)月的漲勢(shì)幾成定局。在銷量節(jié)節(jié)攀高的前景下，車企對(duì)上游材料的需求也在持續(xù)走強(qiáng)。

在市場(chǎng)的強(qiáng)需求支撐下，新能源汽車生產(chǎn)所需的鋼材、鋁材等大宗商品價(jià)格走強(qiáng)，近期漲價(jià)明顯。

其中，冷軋板卷目前價(jià)格在5390元/噸—5620元/噸范圍內(nèi)，與去年4月上旬跌至冰點(diǎn)的價(jià)格相比，上漲超40%，達(dá)到近14個(gè)月來(lái)的高位。

對(duì)于近期鋼材漲價(jià)的情況，北京首鋼一位負(fù)責(zé)汽車鋼材人士向集微網(wǎng)表示，“針對(duì)鋼材方面，車企的零配件需求上漲，汽車原材料鋼卷材料價(jià)格上漲。整體鋼材需求是有改善的，我估計(jì)需求增加量至少得有20%，而我們對(duì)鋼材價(jià)格變化評(píng)估主要看市場(chǎng)上冷卷的表現(xiàn)。”

從用于車體和發(fā)動(dòng)機(jī)零部件的鋁來(lái)看，倫敦金屬交易所（LME）鋁期貨價(jià)格從5月中旬的1455美元/噸左右觸底后反彈上漲，目前價(jià)格為2133美元/噸左右，創(chuàng)下2018年11月以來(lái)的價(jià)格高點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，2月9日國(guó)內(nèi)鋁錠華東市場(chǎng)均價(jià)15763.33元/噸，較月初(2月1日)市場(chǎng)均價(jià)15240元/噸，上揚(yáng)3.34%；較年初（1月1日）市場(chǎng)均價(jià)15240元/噸，上揚(yáng)0.23%

從全球新能源汽車發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，不僅是中國(guó)，歐美的汽車材料需求也在改善，因此對(duì)價(jià)格上升構(gòu)成強(qiáng)支撐。

后市如何走？

對(duì)于汽車銷量的改善，車企也會(huì)積極增加庫(kù)存量。不過(guò)，在全球尚未完全擺脫疫情影響的背景下，廠商對(duì)于實(shí)際需求的庫(kù)存和材料價(jià)格趨勢(shì)的把握會(huì)較為棘手。

前述首鋼人士表示，“汽車下游需求變化莫測(cè)，數(shù)據(jù)很難掌握，往往是從當(dāng)月訂單量去推算。一般推算的邏輯是：訂貨量是2倍的實(shí)際需求量。所以他們的正常訂貨節(jié)奏是這樣的，實(shí)際庫(kù)存是當(dāng)月需求量，然后再備等量的貨。”

不同規(guī)模的廠商會(huì)存在備貨量上的差異，“大企業(yè)還會(huì)多預(yù)留一部分量以防斷料，一般小廠 2個(gè)月用量的庫(kù)存，而且還會(huì)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整，在去年10月份的時(shí)候就出現(xiàn)因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的訂貨調(diào)整。”

“很多廠商覺(jué)得價(jià)格高位，怕高位‘站崗’就沒(méi)怎么下訂。不過(guò)沒(méi)想到庫(kù)存消化得這么快，所以，即使是現(xiàn)在鋼材又漲價(jià)的背景下，這些廠商庫(kù)存不多但需求仍增加，所以不得不繼續(xù)訂貨。”

事實(shí)上，汽車相關(guān)材料價(jià)格大幅上漲背后的原因不僅是實(shí)際需求。“由于目前看漲氛圍比較濃，國(guó)內(nèi)的貿(mào)易商等進(jìn)行了投機(jī)性買入。”有行業(yè)內(nèi)人士指出。

對(duì)于后市行情的看法，該人士認(rèn)為，汽車用的鋼材等大概率會(huì)回調(diào)。這一兩個(gè)月除了看下游客戶以及供應(yīng)商儲(chǔ)備的決心之外，還要考慮上游相關(guān)礦資源的供給。