機床被稱為“工業母機”，是裝備制造的重要基礎，是衡量一個國家工業化水平的重要指標之一。而刀具作為機床的“牙齒”，其性能和質量直接影響機床生產效率的高低和加工質量的好壞。

　　長期以來，我國高端數控機床、數控刀具由國外少數頂級制造商所壟斷，2019年，世界科技創新論壇發布《中國嚴重依賴進口的20項技術產品》的調查報告，指出高端數控機床、數控刀具、芯片、光刻機和操作系統等仍屬于中國嚴重依賴進口的產品。伴隨著產業結構升級調整、中國制造2025等國家戰略的推進，加上國際貿易摩擦的升級，高端數控機床、數控刀具的進口替代和自主創新突破迫在眉睫。

　　國家統計局發布的《戰略性新興產業分類（2018）》將切削刀片深度加工和數控刀片列為重點產品和服務。此外，2019年10月，國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄（2019年本）》明確將“高檔數控機床及配套數控系統：五軸及以上聯動數控機床，數控系統，高精密、高性能的切削刀具、量具量儀和磨料磨具”列為鼓勵類產業。受益于國家政策的鼓勵和扶持，數控刀具行業將迎來新一輪快速增長周期。

　　刀具行業現狀

　　（1）全球刀具市場情況

　　根據QY Research的分析報告，2016年和2017年全球切削工具消耗量分別為331億美元和340億美元，預計到2022年將增長至390億美元。2016年至2022年的年平均復合增長率為2.7%。

　　（2）我國刀具市場情況

　　隨著我國現代制造業的轉型升級，自2016年以來，全國刀具消費總額呈現快速增長態勢，由2016年的321.5億元增至2018年的421億元，年平均復合增長率達14.43%。同時，數控刀具行業整體水平也在不斷提高，國產品牌替代進口、交貨期短、服務精細等優勢較為明顯。2016年至2018年進口刀具占全國刀具消費總額比重從37.17%下降至35.15%，一定程度說明我國對進口高端刀具的依賴在逐年降低，國產高端數控刀具逐年增長。未來隨著國際貿易摩擦加劇，高端刀具國產化趨勢加快，我國高端刀具市場容量仍將保持快速增長態勢。

　　2005-2018年全國刀具年消費總額

　　我國連續多年機床消費量居全球第一，2018年金屬加工機床消費額達234.6億美元。刀具是配套機床使用的，在德、美、日等發達國家，現代數控機床和數控刀具互相協調、平衡發展的規律十分明顯。我國刀具與機床消費比例較低，但增長較快，已由2011年的16%增長至2018年的22%。相比于發達國家40%的刀具與機床消費比例，我國刀具消費水平仍然存在巨大的提升空間。

　　隨著產品結構更加復雜、加工精度以及效率要求不斷提高，機床正逐步走向數控化。《中國制造2025》規劃中明確提出了“高端數控機床與基礎設施裝備”的目標，到2025年，高檔數控機床與基礎制造裝備國內市場占有率超過80%。而2018年我國新增金屬切削機床數控化率為39.02%，相較于日本等發達國家接近100%機床數控化率，我國金屬切削機床數控化程度的提升空間很大，作為數控切削機床的主要消耗品，中高端數控刀具的市場前景廣闊。

　　綜上所述，國產高精密、高性能切削刀具需求有望進一步增加，國內高端數控刀具制造企業將會充分受益。

　　2005-2018年中國刀具年消費總額占機床年消費總額比例

　　（3）我國刀具進出口情況

　　隨著國際貿易摩擦、出口管制的愈演愈烈，關鍵核心技術的缺失必將束縛產業和經濟發展。作為戰略性新興產業的數控刀具，加速其國產化，實現進口替代，對國民經濟安全有著重要意義。根據中國機床工具工業協會工具分會的估計，2018年我國刀具總消費額達到421億元，其中國產刀具年消費額約為273億元，進口刀具約為148億元（含國外品牌國內生產）。雖然國產刀具在總量上以2/3的市場份額占據我國刀具消費市場主導地位，但總體上以中低端產品為主。在148億元的進口刀具中，絕大部分是現代制造業所急需的高效刀具。

　　自2016年以來，國內企業部分加大研發投入與創新力度，通過引進再吸收等方式，突破了部分高端數控刀具領域的技術瓶頸，陸續開發出一批能夠和國外先進產品比肩的高端刀具，我國數控刀具的進口依賴度逐漸下降。據中國機床工具工業協會工具分會的統計，2019年我國刀具出口額184億元人民幣，與2018年同比增長6.92%；進口額111億元人民幣，與2018年同比下降4.4%。但值得注意的是，同類型的工具產品，進口工具價格遠高于出口價格，例如：涂層刀片進出口價格相差3.37倍，銑刀為2.34倍，鏜鉸刀94倍，超硬鏜鉸刀29倍。可見，高端數控刀具的國產化之路仍然具有相當大的潛力，進口替代將成為未來我國高端數控刀具行業最重要的發展趨勢之一。

　　行業發展趨勢

　　（1）受國家政策鼓勵和下游需求市場推動，數控刀具行業發展迅速

　　近年來，隨著產業結構升級以及高端制造等國家戰略的推進，各項國家鼓勵政策的推出為我國刀具行業健康、穩定的發展奠定了政策基礎。《“十三五”先進制造技術領域科技創新專項規劃》將“高檔數控機床與基礎制造裝備”列為主要方向之一開展重點任務部署，明確“聚焦航空航天和汽車兩個重點服務領域，重點攻克高檔數控系統和功能部件等瓶頸”。此外，《戰略性新興產業分類（2018）》將“切削刀片深度加工（數控刀片、焊接刀片、普通可轉位刀片等）、數控刀片（航空航天、汽車工業、高端裝備制造）”列為重點產品和服務，而《產業結構調整指導目錄（2019年本）》明確將“高檔數控機床及配套數控系統：五軸及以上聯動數控機床，數控系統，高精密、高性能的切削刀具、量具量儀和磨料磨具”列為鼓勵類產業。

　　數控刀具廣泛應用于汽車、航空航天、能源、軌道交通、模具制造、工程機械、消費電子、軍工、石油化工等領域，上述領域多為今后重點發展的行業，其市場規模和發展狀況對數控刀具產業具有重要影響。中國已經成為制造業大國，根據國家統計局統計，2004年至2019年，我國制造業規模持續增長。2019年，我國制造業GDP規模達26.92萬億，制造業的快速發展，帶來對數控刀具等機床工具產品的需求增加。以飛機制造領域為例，根據《中國商飛公司市場預測年報（2018-2037）》，飛機制造領域未來20年市場空間合計約10.4萬億，下游應用市場容量巨大，這對高端數控刀具的發展和國產化提供了有力的市場基礎。

　　（2）高端數控刀具的國產化、進口替代迫切性增強

　　“十九大”報告指出，要加快建設制造強國，加快發展先進制造業，促進我國產業邁向全球價值鏈中高端，培育若干世界級先進制造業集群。因此，高端工具的進口替代是我國邁向制造強國的必經階段，也是對外貿易戰略大勢所趨。根據海關總署進出口數據統計，我國進口替代主要集中在中低、低技術的下游產業，比如白色家電產業，中高、高技術產品的國產化進程還不夠深入。機床工具行業作為制造業的核心上游領域之一，是未來國產化戰略的重要方向。

　　高端數控刀具主要應用于航空航天、國防軍工、核工業以及汽車船舶等高端制造領域，上述產業關系國民經濟命脈，并涉及國防安全、國家安全。國內刀具企業起步較晚，在技術水平和加工工藝上相較歐美、日韓等發達工業化國家的刀具企業還有一定差距。目前，國產數控刀具仍以中低端產品為主，高端數控刀具長期依賴進口，市場份額被諸如山特維克集團、肯納金屬、日本京瓷、瑪帕、伊斯卡等國際巨頭壟斷，這不利于我國產業結構的調整和升級，并且對我國產業及國家安全構成威脅，因此高端數控刀具的國產化和進口替代十分迫切。

　　（3）高端化、定制化、一站式產品及解決方案提供商具有明顯競爭優勢

　　隨著現代制造業的快速蓬勃發展，航空航天、國防軍工、核工業和船舶等高端裝備制造行業加工的零部件復雜度和加工難度越來越高，對數控刀具的性能和精密化程度要求也越來越高，高端刀具在結構、材料、涂層等方面具有優勢，能夠滿足現代制造業對加工部件精密化的要求。

　　另一方面，隨著不同終端客戶切削加工技術向專用化和高效率發展，對刀具的定制化和個性化要求提升，刀具供應商需要根據其加工環境、加工設備和被加工零部件的具體指標設計配刀方案，并且定制化生產、安裝，這對刀具生產商的設計能力、反應速度、定制化生產和服務能力提出了較高要求，從而使得提供性價比較高的定制化、一站式產品及配刀解決方案的綜合性刀具生產企業在同行業競爭中處于優勢地位。

　　行業部分主要企業概況

　　從全球來看，山特維克集團、肯納金屬、日本京瓷、瑪帕、伊斯卡等國際巨頭在數控刀具，尤其是高端數控刀具領域具有領先優勢，其憑借成熟的工藝、強大的研發技術實力、歷史悠久的品牌和優質穩定的客戶資源，在高端數控刀具市場占據了絕大部分市場份額。我國數控刀具行業起步較晚，具有散而小的特點，根據中國機床工具行業協會公布的統計數據，截至2019年末，我國規模以上機床工具行業企業共有5710家，其中刀具、量具量儀企業715家。隨著現代制造業的蓬勃發展以及國家政策的鼓勵扶持，我國數控刀具行業涌現出了諸如株洲鉆石、廈門金鷺、上海工具廠、森泰英格、恒鋒工具（300488）、沃爾德等為代表的優秀企業，上述企業的部分重點產品在核心參數上已經達到國際領先水平，并與國際刀具巨頭在全球市場展開了直接競爭，成為高端數控刀具實現進口替代的重要力量。

　　（1）株洲鉆石切削刀具股份有限公司

　　株洲鉆石切削刀具股份有限公司（簡稱株洲鉆石）成立于2002年，系上市公司中鎢高新（000657）（000657）二級子公司。株洲鉆石是國內領先的硬質合金切削刀具綜合供應商，集產研銷于一體。株洲鉆石切削不等螺旋角立銑刀榮獲湖南省專利獎一等獎，切削刀具用納米復合硬質涂層設計及產業化獲湖南省科學技術進步二等獎。2019年株洲鉆石完成了參與承擔的“國產高檔數控機床與技術在飛航動力裝置發動機制造領域的綜合應用驗證及工藝研究應用生產線”、“汽輪機和燃氣輪機典型零部件加工用系列化刀具開發及應用”等6個國家重大專項課題。2019年株洲鉆石完成微米金剛石涂層技術的研究工作，并逐步實現量產，成功實現金剛石刀具從無到有的突破，豐富了產品系列；另有可換位鉆頭項目取得重大進展，切削壽命達到國際水平；承擔的國家重大專項《精密工具創新能力平臺建設（二期）》完成項目驗收，項目取得的成果“航空發動機盤環軸零件加工刀具開發及應用”獲得中國五礦2019年度科技進步一等獎。

　　根據中國鎢業協會統計數據，2019年國內企業硬質合金數控刀片產量約為2.45億片，其中年產超過4000萬片的企業只有3家，株洲鉆石的數控刀片產量在國內企業中排名首位。

　　（2）廈門金鷺特種合金有限公司

　　廈門金鷺特種合金有限公司（簡稱廈門金鷺）成立于1989年，是上市公司廈門鎢業（600549）（600549）的控股子公司。廈門金鷺主要從事鎢粉、碳化鎢粉、硬質合金、切削刀具等鎢系列產品的生產，是國內著名的高品質硬質合金及其精密切削工具的制造商。廈門金鷺自主開發刀具的基本材料技術、刀型和槽型設計技術、砂輪修整技術、高精密磨削技術以及涂層工藝等一系列刀具生產工藝技術，形成整體硬質合金刀具、數控刀片和刀具、超硬刀具等幾大門類的切削刀具，涵蓋了各種金屬、非金屬材料的車削、銑削、鉆削和螺紋加工。近年來，廈門金鷺繼續產品系列化開發工作，開發了普通鋼加工立銑刀、高硬鋼加工立銑刀、石墨加工立銑刀、小徑深加工立銑刀、3C行業刀具等一系列產品，產品性能達到先進水平，為客戶降低了成本。廈門金鷺年產數控刀片超過3,000萬件、整體刀具超過800萬件，是國內排名領先的數控刀具制造商。

　　廈門金鷺所生產的“金鷺”牌系列產品，以優良的品質和完善的服務享譽國內外；客戶遍布全球40多個工業發達國家和地區。廈門金鷺建立了研發技術中心，獨立承擔并完成了諸如“油氣深井鉆頭用高性能硬質合金球齒開發及產業化”等多項“國家科技支撐計劃”項目、“國家科技重大專項”項目、“國家科技公關計劃”項目、“國家火炬計劃”項目、“國家重點新產品”開發項目及省市重點研究課題，被評為“國家重點高新技術企業”、“先進技術企業”、“出口型企業”。廈門金鷺生產的硬質合金產品產銷規模為國內前列，超細晶硬質合金處于國內領先水平，在國際上也有一定的影響力。

　　（3）上海工具廠有限公司

　　上海工具廠有限公司（簡稱上工）的前身是1942年開辦的長江鐵工廠，于1949年定名為上海工具廠，現為上市公司上海電氣（601727）（601727）二級子公司。上工具有60多年各類切削刀具設計和制造歷史，主要生產孔加工刀具、螺紋刀具、硬質合金和超硬刀具、涂層刀具、齒輪刀具、銑鉸刀具、拉削刀具、刀柄刀桿、量具和硬質合金棒料等產品，多種產品獲得國家優質產品金質獎、銀質獎以及部、市級優質產品和上海市名牌稱號，是國內刀具生產規模最大、產品品種最齊全、整體配套能力最強的工具制造企業之一。“上工制造”廣泛服務于航空航天、汽車、模具等高端制造業領域。

　　作為上海市高新技術企業和上海市級企業技術中心，上工擁有一批具有豐富設計和制造經驗的科技人員團隊，并與上海交通大學、江蘇大學、南京航空航天大學、上海汽車集團有限公司乘用車公司和成都飛機工業有限責任公司等著名高等院校和企業建立聯合技術創新體系以及產品性能試驗中心，先后承擔了近十項國家重大科技項目，擁有國家發明專利5項。

　　（4）森泰英格（成都）數控刀具股份有限公司

　　森泰英格（成都）數控刀具股份有限公司（簡稱森泰英格）成立于1997年，是一家集工具系統、可轉位刀具、超硬刀具、刀片、合金刀具等高端數控刀具及精密夾具研發、生產、銷售、服務為一體的綜合性高新技術企業。森泰英格掌握多項高端數控刀具制造關鍵核心技術，產品品類齊全，定位高端產品市場，并發揮自身刀體精密定位技術與整體制造工藝的優勢，為用戶降低刀具使用成本，快速提供專業的非標定制刀具以及刀具整體解決方案。森泰英格高端數控刀具已廣泛應用于汽車、能源、航空航天、軍工、工程機械、機床等行業關鍵零部件的加工，為國民經濟安全提供了有力保障。

　　森泰英格是國家級高新技術企業，四川省數控刀具工程技術研究中心，與四川大學聯合建立“成都市高性能數控刀具與工具系統技術聯合實驗室”。經過多年的技術沉淀和積累，擁有授權專利70項，其中發明專利7項。主導和參與起草國家標準9項，行業標準2項。自主研發的可調液壓刀柄等6項技術被鑒定為國際先進水平，HCM系列液壓強力鎖緊螺母被鑒定為國內領先水平，可替代進口。森泰英格已成為行業領先、具備自主研發和批量制造生產能力的綜合性數控刀具企業之一，特別是刀柄、刀桿和刀盤等鋼制數控刀具產品在國內具有明顯優勢。熱裝刀柄、液壓刀柄、FBZ微調精鏜刀、SO系列面銑刀、X鉆頭等系列產品，已在部分領域實現了對國外高端刀具企業產品的進口替代。“EGNC”品牌被評為第四屆中國金屬切削刀具“用戶滿意服務品牌”，在第四屆切削刀具用戶調查中被評選為“用戶滿意品牌”。自主研發的“可調液壓刀柄”獲得了第十屆中國數控機床展覽會（CCMT2018）“春燕獎”，“液壓刀柄”榮獲首屆切削刀具創新產品“金鋒獎”。

　　（5）恒鋒工具股份有限公司

　　恒鋒工具股份有限公司（簡稱恒鋒工具）成立于1997年，于2015年在創業板上市。恒鋒工具是一家專業從事現代高效刀具和量檢具研發設計、生產制造的公司。產品主要包括精密復雜刃量具和精密高效刀具兩大類，精密復雜刃量具細分為拉削刀具、冷擠壓刀具、齒輪刀具、花鍵量具四大系列，精密高效刀具細分為高效鋼板鉆、高效鉆銑刀具兩大系列。這些產品主要應用于汽車零部件制造、電站設備制造、飛機零部件制造、精密機械制造等領域。恒鋒工具擁有省級高新技術研發中心和企業研究院。恒鋒工具的技術創新團隊是浙江省重點創新團隊，精密測量實驗室被國防科工委確認為漸開線花鍵檢測能力合格滿意實驗室，多個產品先后通過國家和省市科技部門組織的成果鑒定。多項產品填補國內行業空白，并列入國家創新基金項目和國家重點產品振興項目，三項產品獲得國內和省內裝備制造業重點領域首臺(套)產品稱號。

　　2019年“航空發動機渦輪盤榫槽加工用組合型成套精密拉削刀具”獲得嘉興市首臺套認定和浙江省首臺套認定，為國家航空發動機制造業加速成長貢獻了一份力量。經過多年努力，恒鋒工具通過了中國合格評定國家認可委員會CNAS實驗室資質認定，成為除國家計量院以外，第二家具有國家級資質的花鍵量具檢測單位，使其在花鍵檢測領域內的知名度和權威性大大提升。2019年，恒鋒工具獲得省經信廳“浙江制造精品”、“浙江省軍民融合示范企業”和“浙江省數字化車間/智能工廠”認定；獲得工信部“國家級專精特新小巨人”企業認定和“國家技術創新示范企業”認定。

　　（6）北京沃爾德金剛石工具股份有限公司

　　北京沃爾德金剛石工具股份有限公司（簡稱沃爾德）成立于2006年，主要從事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研發、生產和銷售業務。于2019年在科創板上市，是國內領先的超硬刀具供應商。

　　沃爾德主要產品及服務定位于全球高端超硬刀具市場，在包括中國、歐美、日韓等在內的全球范圍內與瑞典山特維克、日本住友電氣工業株式會社、日本三星鉆石工業株式會社等業內國際一流品牌企業有較強競爭力。沃爾德部分產品能夠在性能、質量、服務等方面超越同行業頂尖公司同類產品。沃爾德生產的超高精密鉆石刀輪、部分高精密切削刀具打破了國外一流廠商在行業內的壟斷，實現了高端加工領域的進口替代，并逐步提升在全球市場的份額。

　　沃爾德生產的“帶齒型高滲透鉆石刀輪”獲得國家科技部、商務部等多部門聯合頒發的《國家重點新產品證書》；“雙刃口帶齒型鉆石刀輪”獲得北京市科委、北京市發改委等多部門聯合頒發的《中關村國家自主創新示范區新技術新產品（服務）證書》；“CVD金剛石與PCD金剛石復合刀具”獲得國家科技部頒發的《國家火炬計劃產業化示范項目證書》。

　　雖然國內數控刀具產業起步較晚，企業規模較小，但隨著我國經濟水平快速提升和現代制造業的繁榮，中國已成為全球最大的刀具消費國。隨著中國制造2025等國家戰略的深入推進以及國際貿易摩擦日益頻繁，國產品牌實現進口替代的迫切性愈發增強，我國數控刀具行業將進入新一輪高質量發展周期，一批具有突出創新能力和管理水平的企業將會突圍而出，成為行業的領軍企業。