5月8日，記者從券商了解到，目前深交所已起草《深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（征求意見稿）》（簡稱《暫行規定》），正在保薦機構層面進行定向征求意見。

這意味著，創業板上市企業“負面清單”征求意見稿如約而至，據券商介紹，《暫行規定》結合創業板現有板塊特征，對創業板定位進行了明確，對保薦人重點推薦企業、限制申報行業等進行了規定。

重點如下：

1、明確創業板定位為“深入貫徹創新驅動發展戰略，適應發展更多依靠創新、創造、創意的大趨勢，主要服務成長型創新創業企業，并支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合。”

2、保薦人需準確把握創業板定位，推薦符合高新技術產業和戰略性新興產業發展方向的創新創業企業，以及其他符合創業板定位的企業在創業板上市。

3、具體來看，《暫行規定》結合創業板定位，以及現有上市公司以高新技術企業和戰略性新興產業公司為主的板塊特征，設置上市推薦行業負面清單，包括農林牧漁、農副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃氣、建筑、交通運輸、倉儲郵政、住宿餐飲、金融、房地產、居民服務和修理等傳統行業，原則上不支持屬于上述行業的企業申報創業板上市。

4、明確上述行業中與互聯網、大數據、云計算、自動化、新能源、人工智能等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創業企業仍可以在創業板上市，并要求保薦人對推薦的此類企業進行盡職調查，做出專業判斷，在發行保薦書中說明相關核查過程、依據和結論，充分體現創業板服務創新創業的定位。

5、深交所發行上市審核將對此類申報企業的業務模式、核心技術、研發優勢等情況予以重點關注，并可根據需要向行業咨詢專家庫專家進行咨詢。

支持“四新”企業

關做法，《暫行規定》明確適用范圍包括發行人申報及保薦人推薦，強化規則針對性。

同時，參照改革方案相關表述，明確創業板定位為“深入貫徹創新驅動發展戰略，適應發展更多依靠創新、創造、創意的大趨勢，主要服務成長型創新創業企業，并支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合。”

華南一家上市券商保代認為，這是此次改革在2008年明確的創業板定位基礎上，根據近年來我國經濟發展新變化及多層次資本市場發展實際情況，結合創業板10年實踐，對板塊定位所作的進一步優化完善。

保薦人需推薦符合定位的企業到創業板上市

《暫行規定》還明確支持和鼓勵符合創業板定位的創新創業企業申報在創業板上市。同時，要求保薦人順應國家經濟發展戰略和產業政策導向，準確把握創業板定位，推薦符合高新技術產業和戰略性新興產業發展方向的創新創業企業，以及其他符合創業板定位的企業在創業板上市。

數據顯示，創業板目前國家高新技術企業占比超過九成、戰略性新興產業公司占比超過七成的板塊，板塊特色鮮明。前述保代表示，“這一安排切合創業板板塊特色，有利于創業板更好地服務實體經濟和創新創業企業。”

這些行業原則上不支持申報

值得注意的是，《暫行規定》結合創業板定位，以及現有上市公司以高新技術企業和戰略性新興產業公司為主的板塊特征，設置上市推薦行業負面清單，包括農林牧漁、農副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃氣、建筑、交通運輸、倉儲郵政、住宿餐飲、金融、房地產、居民服務和修理等傳統行業，原則上不支持屬于上述行業的企業申報創業板上市。

同時，明確上述行業中與互聯網、大數據、云計算、自動化、新能源、人工智能等新技術、新產業、新業態、新模式深度融合的創新創業企業仍可以在創業板上市，并要求保薦人對推薦的此類企業進行盡職調查，做出專業判斷，在發行保薦書中說明相關核查過程、依據和結論，充分體現創業板服務創新創業的定位。深交所發行上市審核將對此類申報企業的業務模式、核心技術、研發優勢等情況予以重點關注，并可根據需要向行業咨詢專家庫專家進行咨詢。

除此以外，考慮到創業板在審企業有少數屬于上述負面清單行業，根據平移方案相關安排，這些在審企業可以按照“新老劃斷”原則，向深交所申報在創業板上市。《暫行規定》對此安排予以了明確，規定此前已向證監會申報在創業板上市的企業不適用該規定。

“前面兩項規定符合創業板定位，充分體現了對三創四新的支持，具有很強的可操作性，”前述保代告訴記者，既充分考慮了新老銜接，也兼顧存量與增量市場。

突出特色，平穩預期

4月27日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》，會議指出，推進創業板改革并試點注冊制，是深化資本市場改革、完善資本市場基礎制度、提升資本市場功能的重要安排。要著眼于打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，推進發行、上市、信息披露、交易、退市等基礎性制度改革，堅持創業板和其他板塊錯位發展，找準各自定位，辦出各自特色，推動形成各有側重、相互補充的適度競爭格局。

從整體來看，該規定充分突出創業板特色，出臺可以更好引導、規范創業板發行人申報和保薦人推薦工作，促進創業板市場持續健康發展，更好服務創新驅動發展戰略和實體經濟，符合市場預期，為接下來券商做好企業上市服務工作提供了平穩預期。