科創(chuàng)板第二批3家企業(yè)首發(fā)全部過(guò)會(huì)。

　　6月11日，科創(chuàng)板上市委召開(kāi)第二次會(huì)議，福光股份、睿創(chuàng)微納、華興源創(chuàng)三家公司首發(fā)全部過(guò)會(huì)。至此，通過(guò)科創(chuàng)板“大考”的公司已經(jīng)達(dá)到6家。科創(chuàng)板兩次上市委會(huì)議召開(kāi)之后，過(guò)會(huì)率高達(dá)100%。

　　同日，上交所官網(wǎng)顯示，首批過(guò)會(huì)的微芯生物、安集科技、天準(zhǔn)科技3家公司提交注冊(cè)申請(qǐng)，同時(shí)更新了招股書(shū)注冊(cè)稿。這意味著，科創(chuàng)板發(fā)行注冊(cè)程序正式啟動(dòng)。

　　科創(chuàng)板何時(shí)開(kāi)板？日前，證監(jiān)會(huì)副主席李超在2019財(cái)新峰會(huì)香港場(chǎng)講話(huà)時(shí)指出，科創(chuàng)板主要制度規(guī)則已基本形成，市場(chǎng)組織、技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試及投資者教育等方面工作，均在按部就班推進(jìn)當(dāng)中。科創(chuàng)板開(kāi)板各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已基本就緒。

三家企業(yè)全部過(guò)會(huì)

　　福光股份

　　招股書(shū)顯示，福光股份是專(zhuān)業(yè)從事軍用特種光學(xué)鏡頭及光電系統(tǒng)、民用光學(xué)鏡頭、光學(xué)元組件等產(chǎn)品科研生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，在全球安防監(jiān)控鏡頭市場(chǎng)占有率領(lǐng)先。2017年公司在全球安防視頻監(jiān)控鏡頭銷(xiāo)量市場(chǎng)占有率達(dá)到11.8%，全球排名第三。

　　福光股份在軍民融合領(lǐng)域客戶(hù)資源豐富，公司光學(xué)技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品保障了國(guó)家許多戰(zhàn)略項(xiàng)目任務(wù)的完成，如神舟系列飛船、天宮一號(hào)與神舟飛船的交匯對(duì)接等。2016年至2018年，公司凈利潤(rùn)分別為6296萬(wàn)元、7867萬(wàn)元、7947萬(wàn)元。

　　此次申報(bào)科創(chuàng)板上市，福光股份擬募投金額約為6.5億元，主要投向全光譜精密鏡頭智能制造基地項(xiàng)目(一期)、AI光學(xué)感知器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、精密及超精密光學(xué)加工實(shí)驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目三個(gè)項(xiàng)目。

　　本次科創(chuàng)板上市發(fā)行前，福光股份股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

　　專(zhuān)利技術(shù)方面，截至2019年3月6日，公司共擁有175項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利、166項(xiàng)實(shí)用新型專(zhuān)利和4項(xiàng)外觀專(zhuān)利。研發(fā)方面，2016年至2018年，公司研發(fā)投入占營(yíng)收比例逐年提高，分別為4.94%、5.01%和8.21%。

　　華興源創(chuàng)

　　招股書(shū)顯示，華興源創(chuàng)主要從事平板顯示及集成電路的檢測(cè)設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司主要產(chǎn)品應(yīng)用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車(chē)電子等行業(yè)，主要客戶(hù)有三星、蘋(píng)果、LG、夏普、京東方等知名企業(yè)。

　　此次申報(bào)科創(chuàng)板上市，華興源創(chuàng)擬募集資金約10億元，主要投向平板顯示生產(chǎn)基地建設(shè)、半導(dǎo)體事業(yè)部建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　本次科創(chuàng)板上市發(fā)行前，華興源創(chuàng)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

　　研發(fā)投入方面，2016年至2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.16億元、13.70億元、10.05億元，研發(fā)投入金額分別為4771.98萬(wàn)元、9350.78萬(wàn)元和1.39億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為9.25%、6.83%和13.78%。

　　睿創(chuàng)微納

　　招股書(shū)顯示，睿創(chuàng)微納是一家專(zhuān)業(yè)從事非制冷紅外熱成像與MEMS傳感技術(shù)開(kāi)發(fā)的集成電路芯片企業(yè)。公司產(chǎn)品主要包括非制冷紅外熱成像MEMS芯片、紅外熱成像探測(cè)器、紅外熱成像機(jī)芯、紅外熱像儀及光電系統(tǒng)。產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍用及民用領(lǐng)域。其中，軍用產(chǎn)品主要應(yīng)用于夜視觀瞄、精確制導(dǎo)、光電載荷以及軍用車(chē)輛輔助駕駛系統(tǒng)等；民用產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于安防監(jiān)控、汽車(chē)輔助駕駛、戶(hù)外運(yùn)動(dòng)、消費(fèi)電子、工業(yè)測(cè)溫、森林防火、醫(yī)療檢測(cè)設(shè)備以及物聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域。

　　2016年至2018年，睿創(chuàng)微納實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6025.06萬(wàn)元、1.56億元和3.84億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)972.15萬(wàn)元、6435.17萬(wàn)元和1.25億元。

　　此次申報(bào)科創(chuàng)板上市，公司擬募投總額為4.5億元，主要投向?yàn)榉侵评浼t外焦平面芯片技術(shù)改造及擴(kuò)建項(xiàng)目、紅外熱成像終端應(yīng)用產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、睿創(chuàng)研究院建設(shè)項(xiàng)目。

　　本次科創(chuàng)板上市發(fā)行前，睿創(chuàng)微納股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

　　研發(fā)投入方面，公司2016至2018年研發(fā)費(fèi)用分別為1794.43萬(wàn)元、2675.89萬(wàn)元及6508.14萬(wàn)元，占各年度營(yíng)業(yè)收入比重分別為29.78%、17.18%及16.94%。

　　過(guò)會(huì)率已經(jīng)不是重要指標(biāo)

　　目前來(lái)看，科創(chuàng)板兩次上市委會(huì)議召開(kāi)之后，過(guò)會(huì)率高達(dá)100%。一些市場(chǎng)人士秉著傳統(tǒng)IPO審核的目光，對(duì)于這一數(shù)據(jù)仍然非常敏感，但從科創(chuàng)板設(shè)計(jì)的制度規(guī)則來(lái)看，過(guò)會(huì)率已越來(lái)越不重要。

　　上市委的工作是對(duì)交易所審核機(jī)構(gòu)提出的審核報(bào)告和初步審核意見(jiàn)進(jìn)行審議，重點(diǎn)從審核機(jī)構(gòu)的審核問(wèn)詢(xún)是否有重大遺漏、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的回復(fù)是否充分、審核機(jī)構(gòu)初步意見(jiàn)的形成過(guò)程和判斷依據(jù)是否合理，相關(guān)信息披露文件是否有利于市場(chǎng)判斷和投資者決策等角度，發(fā)揮把關(guān)和監(jiān)督作用。

　　在上會(huì)之前，科創(chuàng)板審核中心已經(jīng)對(duì)受理企業(yè)進(jìn)行了一輪、二輪甚至三輪問(wèn)詢(xún)，企業(yè)的信息披露質(zhì)量也在此過(guò)程中接受了審核中心以及更廣大的市場(chǎng)主體的“初檢”，屬于“初步合格”的產(chǎn)品，在此背景下，上市委把關(guān)環(huán)節(jié)的“淘汰率”不高是正常情況。

　　“做好信披相關(guān)的審核工作，讓市場(chǎng)去挑選公司并對(duì)公司定價(jià)，監(jiān)管不再對(duì)發(fā)行人質(zhì)量背書(shū)，不再人為干涉審核流程，是注冊(cè)制審核最大的進(jìn)步。過(guò)會(huì)率指標(biāo)應(yīng)被淡忘而不再成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，在注冊(cè)制下，過(guò)會(huì)是正常的，不過(guò)會(huì)才是不正常的，如果預(yù)期不能過(guò)會(huì)，都走不到上會(huì)這個(gè)節(jié)點(diǎn)。”資深投行人士王驥躍此前表示，在市場(chǎng)化法治化注冊(cè)制下，審核環(huán)節(jié)重要性都應(yīng)被逐漸淡忘，發(fā)行定價(jià)及公司的投資價(jià)值、市場(chǎng)的投資功能，才是市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

　　科創(chuàng)板發(fā)行注冊(cè)程序正式啟動(dòng)

　　6月11日，上交所官網(wǎng)顯示，首批過(guò)會(huì)的微芯生物、安集科技、天準(zhǔn)科技3家公司提交注冊(cè)申請(qǐng)，同時(shí)更新了招股書(shū)注冊(cè)稿。這意味著，科創(chuàng)板發(fā)行注冊(cè)程序正式啟動(dòng)。

　　據(jù)了解，中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到交易所報(bào)送的審核意見(jiàn)、發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊(cè)程序。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)發(fā)行人的注冊(cè)申請(qǐng)作出同意注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。發(fā)行注冊(cè)主要關(guān)注交易所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無(wú)遺漏，審核程序是否符合規(guī)定，以及發(fā)行人在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為存在需要進(jìn)一步說(shuō)明或者落實(shí)事項(xiàng)的，可以要求交易所進(jìn)一步問(wèn)詢(xún)。

　　按這個(gè)進(jìn)度來(lái)看，新過(guò)會(huì)的3家企業(yè)也有望快速進(jìn)入注冊(cè)程序。

　　此前有投行人士表示，根據(jù)前期的受理和問(wèn)詢(xún)節(jié)奏，大批企業(yè)可能在6月中旬以后集中上會(huì)，屆時(shí)上市委審議會(huì)議將進(jìn)入高峰期。如果證監(jiān)會(huì)注冊(cè)流程同步高效展開(kāi)，整個(gè)科創(chuàng)板將進(jìn)入開(kāi)板前的“沖刺”階段。

　　科創(chuàng)板開(kāi)板工作已經(jīng)準(zhǔn)備就緒

　　6月10日，證監(jiān)會(huì)副主席李超在2019財(cái)新峰會(huì)香港場(chǎng)講話(huà)時(shí)指出，科創(chuàng)板主要制度規(guī)則已基本形成，市場(chǎng)組織、技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試及投資者教育等方面工作，均在按部就班推進(jìn)當(dāng)中。科創(chuàng)板開(kāi)板各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已基本就緒。

　　“這項(xiàng)重大改革總體進(jìn)展順利。”李超認(rèn)為，這次改革將支持資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展和改革深化，做好試驗(yàn)田的作用。他還表示，應(yīng)發(fā)揮好資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的關(guān)鍵作用。過(guò)去，在以規(guī)模擴(kuò)張為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)高度依賴(lài)以銀行為主導(dǎo)的融資渠道。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越依賴(lài)于長(zhǎng)期資本投入和創(chuàng)新資本驅(qū)動(dòng)，資本市場(chǎng)將為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更完善的服務(wù)。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳副主任、新聞辦主任李鋼介紹稱(chēng)，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制目前已經(jīng)進(jìn)入關(guān)鍵階段：

　　一是基本規(guī)則已經(jīng)齊備。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)布了科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn)管理辦法等兩個(gè)規(guī)章，招股說(shuō)明書(shū)和上市申請(qǐng)文件格式準(zhǔn)則等規(guī)范性文件4項(xiàng)；上海證券交易所已經(jīng)發(fā)布了業(yè)務(wù)規(guī)則和業(yè)務(wù)指引、業(yè)務(wù)指南，合計(jì)23項(xiàng)，涵蓋了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷(xiāo)、持續(xù)監(jiān)管、交易組織等科創(chuàng)板注冊(cè)制業(yè)務(wù)的全鏈條。目前規(guī)則體系已經(jīng)基本齊備。

　　二是企業(yè)申報(bào)平穩(wěn)有序。截至6月10日，已受理的企業(yè)所處的行業(yè)主要集中在新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備等行業(yè)。已向106家企業(yè)發(fā)出問(wèn)詢(xún)函。

　　三是各個(gè)委員會(huì)組建完成。組建了第一屆科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)、科技創(chuàng)新咨詢(xún)委員會(huì)、公開(kāi)發(fā)行自律委員會(huì)，各委員會(huì)開(kāi)始履行職責(zé)，發(fā)揮作用。

　　四是技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒。發(fā)行上市審核系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)。科創(chuàng)板交易系統(tǒng)方面，已經(jīng)組織市場(chǎng)完成3次全網(wǎng)測(cè)試，近期繼續(xù)開(kāi)放測(cè)試環(huán)境，引導(dǎo)參與各方有序做好準(zhǔn)備工作。