“新三板”市場的一系列新政正在加快落地。繼近期實施分行業(yè)差異化信息披露制度之后，“新三板”市場掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單管理制度也正式進(jìn)入操作階段。近日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問答——關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答（二）》，明確了實行掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單管理的要求，以及掛牌準(zhǔn)入可能涉及的國有股權(quán)批復(fù)形式、資金占用、軍工涉密、失信被執(zhí)行人申請掛牌等問題。
       全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在“新三板”市場實行掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單管理，綜合考慮了三方面內(nèi)容因素。
       一是從行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、盈利狀況等方面，對申請掛牌公司提出明確要求，對當(dāng)前掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則及標(biāo)準(zhǔn)指引進(jìn)行細(xì)化，提高掛牌審查的操作性和效率；二是通過對科技創(chuàng)新類公司和非科技創(chuàng)新類公司施行差別化準(zhǔn)入條件，在強化“新三板”市場服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)功能的同時，與掛牌后的分層管理協(xié)同，進(jìn)一步明確“新三板”鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的市場定位；三是在掛牌準(zhǔn)入中根據(jù)國家發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，對于主營業(yè)務(wù)中存在國家淘汰落后及過剩產(chǎn)能類產(chǎn)業(yè)予以明確限制，同時將科技創(chuàng)新類企業(yè)的劃分歸類標(biāo)準(zhǔn)與國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相互銜接。
       據(jù)介紹，《問題解答》是全國股轉(zhuǎn)公司依據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，在審查實踐的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有掛牌條件進(jìn)行細(xì)化，并經(jīng)廣泛吸收市場各方主體意見和建議后制定的。除明確實行掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單管理的相關(guān)要求外，《問題解答》還對掛牌準(zhǔn)入可能涉及的國有股權(quán)批復(fù)形式、資金占用、軍工涉密、失信被執(zhí)行人申請掛牌等問題作出了相應(yīng)規(guī)定。
       上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為，依據(jù)“可識別、可把控、可舉證”的原則，對現(xiàn)有掛牌準(zhǔn)入條件進(jìn)一步細(xì)化，實現(xiàn)掛牌準(zhǔn)入的負(fù)面清單管理，有利于明確“服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型中小微企業(yè)”的市場定位，更好地服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
       該負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司前期對主辦券商的調(diào)研，大部分主辦券商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌條件的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場需要和投資者偏好，建立了高于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌條件的立項、內(nèi)核標(biāo)準(zhǔn)。這些標(biāo)準(zhǔn)基本上以公司的創(chuàng)新性、成長性為基本考量，符合“新三板”市場的服務(wù)定位。負(fù)面清單的制定思路與主辦券商的內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)基本一致，實施后有利于引導(dǎo)主辦券商完善推薦業(yè)務(wù)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)市場持續(xù)健康發(fā)展。