鋰電陶瓷涂覆有望引領高純超細氧化鋁需求高增長。我們估算2016-2017年全球鋰電池隔膜用高純超細氧化鋁市場需求增速將分別達到94%和81%。按照國內鋰電隔膜產量全球占比60%估算,鋰電池隔膜用高純超細氧化鋁市場需求量近9000噸。國內高端高純氧化鋁市場主要被住友化學、SOSAL、法國Baikowski、日本大明化學等企業壟斷,其中住友化學是市場份額最大的企業,占據全球高端市場60%份額。用于鋰電池隔膜涂層的高純超細氧化鋁技術要求極高,顆粒級別要求為300-500 納米。國瓷材料是目前國內稀缺的涉足鋰電隔膜涂覆材料高純超細氧化鋁生產的標的,產品已進入滄州明珠、LG供應體系,未來有望顯著放量。公司高純超細氧化鋁產能將由目前的1000噸/年擴充至5000噸/年。
       平安新材料指數雙周漲跌幅-7.22%,相對滬深300指數漲幅-3.69%,跑輸滬深300指數。板塊雙周漲跌幅:新能源鋰板塊(+1.66%)、光學薄膜(-4.35%)、工程塑料(-5.73%)、合金新材料(-6.68%)、氣凝膠(-7.86%)、3D打印材料(-7.90%)、碳系新材料(-9.10%)。雙周漲幅居前個股:當升科技(+29.49%)、天賜材料(+14.19)、贛鋒鋰業(+11.62%)、廈門鎢業(+9.50%)、多氟多(+7.99%)。
       我們認為在新能源汽車需求占比進一步提升,且行業幾無新增供給的背景下,2016年二季度碳酸鋰價格有望繼續保持堅挺。看好鋰資源行業龍頭天齊鋰業、鋰電池材料全產業鏈龍頭贛鋒鋰業及鞏固電解液市場,搶占新鋰鹽先機的天賜材料。核電堆芯材料的國產化作為我國核電“走出去戰略”順利實施的重要前提,值得大力關注,推薦標的西部材料。推薦傳統主業穩定發展,并堅定轉型新材料領域,受益TAC膜進口替代的新綸科技;股價跌破員工持股價,電子新材料有望內生外延齊飛的鼎龍股份以及高管高比例認購增發、納米材料有望多點開花的國瓷材料。