無論是修“渠道”還是施“推力”，在現有的體制機制、金融格局和社會信用狀況下，特別是在商業銀行不合理的績效考核、風險問責機制下，要將資金由“洼地”引向“眾創空間”、小微企業，仍將是“路漫漫其修遠兮”，而創新頂層設計是關鍵所在。

       李克強總理提出的“大眾創業，萬眾創新”即“眾創空間”，很容易讓人聯想到一個悠遠的年代，一面曾讓國人熱血澎湃的旗幟——紅旗渠。

       上世紀60年代，林縣人民懷著對美好生活的向往，苦干十年，在太行山懸崖峭壁上鑿出了綿延1500公里的“人工天河”，使林縣告別了嚴重干旱的痛苦，譜寫了中國水利建設史上的壯麗篇章，孕育了“自力更生、艱苦創業、團結協作，無私奉獻”的紅旗渠精神。4月5日，紅旗渠正好迎來了她的50歲生日，歷久彌新的紅旗渠精神，是否也能重新喚起人們對創業創新的思考？

       DUANG，當鏡頭切回到二十一世紀的當下，我們發現，眾多的創業創新者，正站在資金的“高地”仰天追問：敢問“錢”在何方？缺乏啟動資金是他們繞不過的“坎”。沒有可抵押的資產，找不到合適的擔保人，甚至在傳統金融中介屬于沒有任何信用記錄的“空白戶”，他們在融資領域是“響當當”的弱勢群體！

       資金如流水。資金的逐利避險本性注定了它流動的方向。如果沒有其他機制的干預，順著傳統金融服務理念、機制和模式鑄成的渠道，資金之流斷難流向他們。擺在我們面前的問題，恰似上世紀60年代林縣人面臨的難題。

       能否再續“紅旗渠”的精神，在各種體制、機制的壁壘中間鑿出一條引導資金通向小微企業、創業創新者的“紅旗渠”？這顯然是一個龐大而艱巨的工程。要使資金流向小微企業、創業創新者的“高地”，筆者以為，至少須具備兩個條件：

       其一，要修建引導資金由“洼地”流向“高地”的“引水渠”。

       政府要做的事情，首先是“渠道”走向的把握，即對創業創新方向的引導。要明確支持鼓勵的方向，不是所有的創業創新都要支持。對那些與產業轉型升級背離的低端、低效、簡單復制的所謂創業創新，不宜支持；對那些不節能、不環保的創業創新活動，不僅不應支持，而且要限制。

       要給出負面清單，引導資金由“低效和無效企業”流向“有效和高效”企業。其次是搞好創業創新的基礎設施建設。即通過完善“三張清單”，簡政放權，提高效率，留出創新空間；通過完善社會征信體系，優化信用環境，為創業創新者營造良好的融資環境。這是修建“渠道”的基礎。

       對金融部門，主要是傳統銀行業而言，就是要打造引導資金流向“眾創空間”的“引水渠”，即實行差異化的金融服務。這就需要銀行機構走出“唯抵押擔保”的藩籬，再造信貸流程，創新信貸方式，構筑一條針對創業創新者特點的信貸資金輸送渠道，實行差別化授信管理。關鍵是通過機制創新，依托完善的征信體系來破解信息不對稱難題，通過批量化營銷以降低成本，實現銀行商業模式與“眾創空間”高風險、高收益模式的對接。

       其二，要形成資金流順“渠”而上的壓力或推動力。

       政府無疑要在其中發揮主導作用。融資領域弱勢群體的存在顯然是“市場失靈”的體現，需要政府伸出“有形之手”。這是政府公共服務應有之內容。更何況，本屆政府將“大眾創業、萬眾創新”定義為中國經濟轉型升級的新引擎，就應有相應的制度和政策來支撐，可不能做“甩手掌柜”。除了對創業創新者直接的扶持外，還要調動金融機構服務“眾創空間”的能動性和內在動力，這或許更為重要。

       理性地看，面對缺乏資信、缺乏抵押擔保和具有較大不確定性的這類客戶，一貫視“流動性、安全性、盈利性“為核心利益的銀行，憑什么要貸款？憑什么要放著好的客戶、相對安全的客戶不做？必須明白的是，銀行作為市場主體，其行為決策首先服從的是其核心利益。要激發銀行支持創業創新者的動力，絕非空泛的口號和宣傳教化可以擔當，而是需要拿出實實在在的激勵政策和措施。

       政府層面，除了傳統的風險補償機制、印花稅減免等優惠政策外，還需要針對創業創新的要求，在相關制度方面進行創新，比如突破現有法規不允許銀行持股企業的約束，探索銀行分享企業特別是科技型企業創業創新成果的有效途徑，建立銀行信貸產出與科技型企業高回報的利益平衡機制。

       監管層面，就是要通過差異化監管來激發銀行機構支持企業創業創新的動力。以差異化監管政策為銀行差異化金融服務創造條件，打消后顧之憂。通過監管制度創新，推動商業銀行由被動、半被動服務向積極主動服務轉變。如實施差異化的市場準入，因勢利導，引導銀行機構將服務“眾創空間”納入發展戰略，從而形成對創業創新的持續推動機制。

       必須面對的是，無論是修“渠道”還是施“推力”，在現有的體制機制、金融格局和社會信用狀況下，特別是在商業銀行不合理的績效考核、風險問責機制下，要將資金由“洼地”引向“眾創空間”、小微企業，仍將是“路漫漫其修遠兮”，而創新頂層設計是關鍵所在。

       當然，創業創新的成功與否，內因還在于創業者本身。“眾創空間”的人們不應一味站在資金的“高地”等風來，還要主動走下來，到“洼地”找水喝。當下，風生水起的互聯網金融不失為一條可取的融資渠道。

       借助云計算、大數據，互聯網金融某種程度上能大大降低融資的交易成本，有效分散風險，更直接、高效地對接創業創新者的融資需求。雖然這一渠道的覆蓋力還很有限，而且也存在許多問題，但其在支持創業創新方面的作用不可低估。

       當務之急是規范。要盡快明確監管職責，建立健全相應的監管規制，這是促進該行業持續健康發展的保障。目前，對互聯網金融的監管設計仍在醞釀之中，“靴子”何時落地，市場正翹首以待。