隨著2024年一季度光伏硅片市場遇冷，相關配套如石英坩堝、金剛線、熱場等硅片耗材企業(yè)的業(yè)績也遭受沖擊。
       五一假期前，歐晶科技（001269.SZ）發(fā)布2024年一季度報告，報告期內(nèi)其實現(xiàn)營業(yè)收入3.4億元，同比下降46.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）0.22億元，同比下降87.41%。
       記者注意到，石英坩堝收入減少是歐晶科技業(yè)績變化的主要原因。歐晶科技方面在互動平臺回應投資者稱：“目前光伏行業(yè)面臨階段性產(chǎn)能過剩、主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格處于近期歷史低位等情況，行業(yè)整體盈利能力承壓。公司一季度收入下降主要由于石英坩堝收入減少所致。”
       關于公司業(yè)績變化和后續(xù)產(chǎn)品價格等情況，歐晶科技方面并未向記者透露更多信息。5月8日，該公司董事長張良在業(yè)績說明會上稱，石英坩堝銷售以市場價格為基礎定價，公司會結合市場情況對其進行動態(tài)調(diào)整。
       歐晶科技被譽為“石英坩堝第一股”，于2022年9月在深交所上市。過去幾年，隨著光伏硅片企業(yè)快速擴產(chǎn)，作為光伏硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）的石英坩堝供應商——歐晶科技，吃到了市場紅利。
       石英坩堝是一種應用于光伏和半導體領域，可支持高溫條件下連續(xù)拉晶（屬于硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)），用來裝放多晶硅原料或單晶回收料的消耗性石英器件。僅從光伏領域來看，石英坩堝的上游原料為高純石英砂，下游為光伏硅片。
       中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的信息顯示，2024年一季度，光伏硅片出現(xiàn)了階段性供需錯配、硅片價格跌幅擴大的走勢。記者粗略統(tǒng)計，以3月28日的硅片價格為例，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價降至1.80元/片，相比去年同期（3月30日）6.4元/片下滑71.88%。
       在此背景下，TCL中環(huán)、隆基綠能（601012.SH）、弘元綠能（603185.SH）等光伏硅片企業(yè)在2024年第一季度分別虧損8.8億元、23.5億元和1.41億元。
       由于光伏硅片仍處于市場周期底部，對于石英坩堝的需求和價格將形成一定壓制。
       SMM分析師鄭天鴻向記者分析，今年以來，光伏硅片環(huán)節(jié)存在庫存壓力，間接說明了需求偏弱，這也使其降價出售意愿增強。由于目前硅片價格已經(jīng)徘徊在成本線，因此對于上游環(huán)節(jié)則出現(xiàn)反方向壓價行為，石英坩堝自然價格降低。
       鄭天鴻指出，由于近期硅片排產(chǎn)減弱，坩堝自身需求開始降低，價格也逐步下跌，36寸坩堝價格已下降至當前1.5萬—2萬元/只，幅度大、速度快。
       記者注意到，在價格傳導下，石英坩堝的上游環(huán)節(jié)高純石英砂價格也隨之承壓。
       鄭天鴻在4月中旬便分析指出，自今年1月開始，國內(nèi)高純石英砂市場整體成交冷淡，主要原因為石英坩堝需求不斷下降。近期雖硅片需求稍有起色，但坩堝企業(yè)自身庫存較高，且受制于下游（硅片）利潤情況有限，對石英坩堝采買意愿不高，石英坩堝自身產(chǎn)品價格不斷下跌。
       “今年一季度，高純石英砂價格相比去年已跌超30%，相比近兩年最高點已經(jīng)出現(xiàn)腰斬。”鄭天鴻告訴記者，高純石英砂價格仍存在繼續(xù)下跌空間。“國內(nèi)外供應端開始放量，石英砂整體供需格局轉為供應稍有過剩，價格支撐減弱。”
       受此影響，被譽為“砂王”的石英股份（603688.SH）在2024年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.94億元，同比下降67.82%；實現(xiàn)凈利潤1.58億元，同比下降80.70%。從股價表現(xiàn)來看，截至2024年5月7日收盤，該公司股價為72.37元/股，相比2022年8月的163.98元/股高點已經(jīng)腰斬。這與過去“擁砂為王”、股價和利潤齊飛的市場相比已然反轉。
       除了石英坩堝及其原材料高純石英砂的市場變化之外，光伏硅片環(huán)節(jié)所需耗材金剛線（注：用于光伏硅片切割）也出現(xiàn)類似的趨勢變化，相關企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績波動。記者注意到，美暢股份（300861.SZ）、岱勒新材（300700.SZ）、恒星科技（002132.SZ）等出現(xiàn)了業(yè)績虧損或下滑。
       美暢股份是光伏金剛線龍頭，市場占有率40%—50%，第一大客戶為隆基綠能。該公司在2024年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入約8.57億元，同比減少13.83%；凈利潤約1.95億元，同比減少48.46%。
       美暢股份方面解釋稱，自2023年12月以來，金剛石線行業(yè)產(chǎn)能明顯過剩，加劇行業(yè)競爭，同時受硅切片環(huán)節(jié)去庫存帶來的降本壓力影響，公司積極調(diào)整了營銷策略，2024年第一季度產(chǎn)品銷售價格較去年同期大幅下調(diào)，利潤空間收窄。
       據(jù)了解， 2024年一季度鋼絲金剛線的價格在20元/公里左右。美暢股份方面在4月下旬的投資者活動中稱：“受硅切片環(huán)節(jié)去庫存帶來的降本壓力影響，以及公司主動營銷策略調(diào)整，金剛線產(chǎn)品銷售價格依然維持著向下趨勢，但降價幅度已經(jīng)趨緩。”
       此外，光伏硅片生產(chǎn)的拉晶環(huán)節(jié)的重要耗材——光伏熱場，在2024年一季度受到市場波及。
       金博股份（688598.SH）是光伏碳/碳復合材料熱場龍頭企業(yè)，主營單晶拉制爐熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品（坩堝、導流筒、保溫筒、加熱器、板材和電極等），應用于光伏行業(yè)的晶硅制造熱場系統(tǒng)。該公司主要下游客戶包括隆基綠能、TCL中環(huán)、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等主要光伏硅片和光伏一體化企業(yè)。
       記者注意到，受熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品的銷售價格下調(diào)影響，金博股份在2024年一季度出現(xiàn)虧損。報告期內(nèi)，金博股份營業(yè)收入為2.02億元，同比下滑33.09%；凈利潤為-0.55億元，同比下滑146.35%。
       “熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品的銷售價格下調(diào)主要受硅片企業(yè)的價格傳導壓力影響。”金博股份人士表示。
       光伏硅片市場的變化直接關系著硅片耗材企業(yè)的盈利水平。在鄭天鴻看來，目前光伏市場更適合短期觀察，因為不確定影響因素多且復雜，企業(yè)盈利表現(xiàn)需要根據(jù)市場變化來分析。